4月26号1季报亮瞎了我的眼，很准的产量预计配上很不准的净利润预计，海油到底怎么了？我试图弄清楚问题的所在。但当我知道为什么后，预计准不准已经变得不重要了。重要的是今天的海油已经不是2023年底的海油了，这个巨无霸它发展的是如此之快，眨眼间就要破茧而出羽化成蝶了。
2 产量和净利润
海油2024年1季度日产198万桶油当量/日，最迟年底就会达到200万桶油当量/日的里程碑，乐观一点2季度就到了。
也就是说海油2025年年产8亿桶是板上钉钉的事情。8亿桶意味着什么呢？
假设布油维持82美元/桶的均价，就和24年1季度基本一致，按照海油1季报的盈利进行推算，397亿*8亿桶/1.8亿桶=1764.4亿。8亿桶利润为1764.4亿元，假设那时油气比为70%和30%，打个9折，2025年净利润为1588亿。（国内天然气售价几乎不受国际油价影响，在高油价的预期下，天然气占比提高会影响一些海油的利润，但会平滑海油利润受油价波动的变化。）
布油以后常年维持在80美元以上应该是大概率事件，我对此和海油23年年报发布会上的专家一样乐观。
3 成本
我本来以为28美元/桶的桶油成本已经很低了，1季度又刷新了记录。
好了，这些数据就是分析一下海油的预期，雪球上也有一大堆，知道你们也看不懂或者看不进去，我们说重点
2024年海油保底净利润1500亿，乐观净利润1600亿。按照1500亿保守估计，1500×10÷475.5=31.54 海油h打7折+汇率波动=22-21左右。这是我们今年能拿到手里的最保底收益。
剩下的如果海油到了33，34那就是市场先生情绪面作怪，或者业绩又提升了。
下周预计低开洗盘，对海油确定性高的可以补。$中国海油(SH600938)$ $中国神华(SH601088)$ $中国海洋石油(00883)$