$*ST海医(SH600896)$ 不谈股价，完全是个人观点，有内幕消息的除外，不喜欢的勿喷。

1. 信托暴雷的大坑，按理密老板应该会尽力还给上海人寿。上海人寿，密老板只是单一最大股东，并不能控股，上海两家国资的持股之和就已经超过密老板。

2. 如果密老板的财务状况出现问题，7.4亿的其他应收款和3.9亿的长期股权投资都是可能减值的。这里加起来11亿，占了净资产的一半。

3. 单纯因为收入过亿的问题退市的可能性应该不大，一是密老板本人是会计师，二是康复医院开业后，公司的主业是向好的。

4. 极端情况下，就剩下门诊和康复医院，看看估值是多少？如果是这样，当前的市值，不算低估。

如果年报后，7.4亿其他应收款有收回来，上市公司基本上是可以独立发展的，开始建仓（当然也可能不会有建仓的机会，就错过），否则还要继续等待确定性。