$泰和新材(SZ002254)$
为何不看好泰和新材的芳纶涂覆项目很简单，隔膜生意不会让出份额，单方面算涂覆似乎好生意但是要知道工艺难点，成本。
而芳纶上游正在做大扩产，也许一两年赚钱那么之后那没完没了的产业投入科研和降价就要来了。泰和单看很有产能最大优势但是三年之后那，万华原料扩产但是不会比方圆化工15万吨扩产更大，王农跃卖掉圣奥给中化集团时候正好科研突破了芳纶原材料，他不是新能源偶然进入的同时景德镇还有他另一家参股的吉翔医药的辅力新能源投资做的六氟磷酸锂项目加起来近百亿项目而且都是化工环保壁垒极高要求的那么大投资没产业联盟可能吗？到价格战时候谁保证泰和能坐稳行业老大。不是行业头部谁会给溢价。何况生物基呋喃芳纶也在发展。璞泰来虽然是小投入，如果真的涂覆芳纶项目赚钱，你看隔膜会不会里面杀出来一堆企业做生物基芳纶规避专利壁垒。