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散户乙（—MAN）最新发言2024年04月
20240403来自微信
很多新价值投资者搞不清：什么情况下长期持有、无视波动，什么情况逢高减仓。
假设图一是内在价值直线，图2图3是股价围绕价值波动的曲线。图3的时候可以考虑逢高减仓。虽不严谨，但基本是按这思路考虑的。
当初2020年时候泸州老窖，就有点这个意思。
很多人说老巴也高抛低吸，看似与喜欢技术抓短期波段的人一样，但背后逻辑截然不同，一个看股价波动周期，一个是看长期价值与短期股价的关系。
20240415来自微信
靠想象的股，什么时候都不要碰。拿住好股票，其实就是站在了好运一边，长期你会发现都在帮你。
2024-4-27来自微信
看了下，感觉老窖的报表挺好，年报和一季报都不错，几个关键指标挑不出毛病，比去年一季度都要好。
利息收入﹣利息支出，还增加了。至少从这里看，刘淼说的话对得上。
借款多了，支付利息就多，按理财务费用是增加的。老窖却是减少的，至少从这个角度看，管理层说的：利用低成本的借贷优势，适当增加杠杆。这个说法是吻合的。
印象里，神华现金一两千亿，财务费用好像还不如老窖。
神华的大把现金存到集团财务公司里，利息收入还不如利息支出。
神华集团财务公司放贷。
今年的我没看，之前反正是这样。
细处就懒得扣了。
是的，对优秀企业不能吹毛求疵。
我们小散真的是跟着这些优质的国企央企喝汤，我都很满意了。就别去扣细节了。
私企反而要细扣，因为蛛丝马迹可窥视老板的心思。国企央企反而不用细扣和窥视，都是职业经理人，犯不着为了国家利益自己违法。
不要在意某个时间段：业绩虽然在增长，但股价却不涨。
这个过程，其实就是让股票增加内在价值的过程，为下一次股价起跳夯实基础。
（老窖）5.4/180X100%=3％了，之前300的股价，股息率1%，市盈率60倍。如果当时的风险都没在意，没道理现在3％的股息，15倍市盈率反而喊风险。
2024-4-28来自微信
洋河我就没有深研，只能泛泛的谈点感觉。
其实，普通白酒有一个自己的清晰的周期，洋河其实就是跟着这个周期在走。
但由于洋河在普通白酒里足够大，之前的占有率也足够大，所以他的周期波动就比较平滑，小的白酒这几年波动很大时，他就相对平滑。
但这几年看下来，他始终无法有新的利润增长点，就不如茅五泸汾具有不跟随大众白酒周期的能力。
那么，大众白酒周期从2017年一直下行到现在也有六七年了，产量已腰斩了，但你看洋河依然可以维持住量，虽无增长，但随着股价下跌，股息率已近5%。
虽然不能期待他有什么新的利润增长点，但随着产量不断萎缩，小酒企不断出清腾出市场份额。在下一个白酒景气周期我来临时，也可以期待洋河随周期有一个增长。
茅五泸汾因为2013八项规定有一个出清，只看他们。其实是感受不……