片仔黄又收智商税了。
全称“世纪恒通科技股份有限公司”,主营业务为信息技术服务。
通过自主开发技术平台及搭建服务网络,为金融机构、电信运营商、互联网公司、高速集团等拥有众多个人用户的大型企业客户提供用户增值和拓展服务。
发行人技术平台通过整合各类商户服务资源、内容信息资源、客服服务资源。等线上线下小B服务资源,形成的不同“系统平台功能模块”,再根据不同大B客户的具体需求,重复使用不同小B资源形成的不同“系统平台功能模块”,开发形成“定制化服务产品”,并通过数据接口与大B客户的管理系统、APP或其他用户使用界面相连,最终达到为大B客户提供用户增值和服务的目的,具体如下图所示:
业务具体情况如下:
业务跟前几天发行那个蜂助手差不多,不过蜂助手业务范围更广一些,大概总结就是整合很多互联网服务资源,然后给大企业提供聚合服务,这样大企业就不用一个个去谈,又省事可能也更便宜。
具体营收方面,主要营收来源于车主信息服务,营收占比在50%左右,其次是生活信息服务。
对应行业为互联网和相关服务,可比上市企业分别为平治信息(300571)、新国都(300130)。
企业由招商证券主承销,新发行市值6.5亿元,发行后总市值26.00亿元,发行价格26.35元,发行市盈率45.55,PE-TTM24.98x,顶格申购需要7.0万元市值。
对比互联网和相关服务行业PE-TTM为44.39x,对比平治信息PE-TTM为176.06x,对比新国都PE-TTM为111.58x。
预计2023 年一季度可实现营业收入20,877.65万元至22,965.42万元,与上年同期相比变动幅度为增长0%至10%;
扣除非经常性损益后可实现归属于母公司股东的净利润991.87万元至1,220.77万元,与上年同期相比变动幅度为增长30%至60%。
2022年营业收入91,501.13万元,2021年营收89,873.11万元,2020年营收101,782.69万元,年复合增速为-5.19%。
2022年扣非归母净利润5,707.40万元,2021年扣非归母净利润5,742.05万元,2020年扣非归母净利润6,252.67万元,年复合增速为-4.46%。
2020-2022年营收和利润表现都不太行,其中2021年大幅下滑,2022年有一定回升但还是较弱,然后到2023年一季度继续回暖,其中利润有较好改善。
参考招股说明书解释,主要由于中国平安的车后服务采购有所波动、而新增的中国人保车后服务主要为净额法核算而对收入贡献不明显、以及ETC推广及相关业务下降等因素所致。
顺便说一句,这货主要客户是中国平安,报告期间销售收入占公司营业收入比例分别为47.06%、38.21%和30.51%,背靠大树好乘凉,不过新业务和新客户拓展也还不错。
具体毛利率方面,2020年到2022年主营业务毛利率分别为22.44%、24.28%和23.33%,毛利率还算稳定。
跟同业对比来看,处于较高水平。
从公司基本面看,行业概念一般,业绩偏弱但是近期有一定改善。
从发行情况看,创业板发行,发行价格一般,发行市盈率偏高,PE-TTM略高。
最后汇总如下,鸡肋型选手,优点是基本面有改善预期并且发行规模也不大,风险偏好低的可以选择绕开。
打新评级:谨慎,我的操作:申购。
积极,基本面和发行情况都较好,破发风险较小。
谨慎,基本面或发行情况存在一定问题,破发风险一般。
放弃,基本面或发行情况存在较大问题,破发风险较大。
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$世纪恒通(SZ301428)$ $平治信息(SZ300571)$ $新国都(SZ300130)$
片仔黄又收智商税了。
盛大在线营收是其二倍,净利润相当,市值只有它的五分之一,平治信息营收是其四倍、利润1.5倍,市值不到其二倍,唯一可能的机会是新股冲高,基本上无投资价值。
综上所述:不能申购。
片仔癀好药,建议博主自己尝试才能发现片仔癀的好。
10号的没有啊猫猫
猫哥美联储的讲话你都在哪里看?数据在哪里看最及时?
片仔癀(无抗药性)万能消炎药,一切病痛从"炎症"开始。如果单纯保健,建议40岁后再吃,谁吃谁知道,,的确很好! 上周抄底加了杠杆,快抗不下去了
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去年底想买几颗备着,发现药店、专卖店都没货