$瑞鹄模具(SZ002997)$ 策略会【天风电新】瑞鹄模具交流核心要点-1206 ——————————— 整体 盈利预期：Q4收入环比增长，毛利率预计恢复至正常水平（模具出口占比较Q3回落）。预计明年整体收入在30e+，零部件业务占比提高略微影响净利率。 装备业务 在手订单：预计年末36亿，对应明年约18亿营收。 H江淮：预计第一款车装备业务订单交付在明年底到后年初。 零部件业务-压铸 一体压铸：目前有3台4500T设备，1台换模生产，2台调试中，预计明年初再到位2台。预估产能利用率60%，月产5000件（2500-3000套）是盈亏平衡点。 排产：EH3 12月中旬后每天300台，1月提到每天360-400台。四款车整体明年排产没有下调（30万辆）。 动总壳体：明年3条线满产30万产能，对应约2.4亿营收。 零部件业务-冲焊 瑞鹄浩博（控股）：产能约5亿，预计明年营收4亿左右。 达奥科技（参股）：主要供奇瑞底盘，拓普是标杆，福泰克、汇众是对手，预计明年配套150-200万辆（奇瑞整体300万辆约60%份额），约20亿收入。