$贵州茅台(SH600519)$ 看下历史上对白酒预测最准的招商证券对白酒4季度业绩的预测，招商证券的前瞻基本和实际偏差不会太大，除茅台外历来的优等生泸州老窖，山西汾酒，古井贡酒，迎驾贡酒四季度依旧20%+的净利润增长。最近2个月业绩真空期里，随着老窖所谓控价，五粮液控量以及茅台隐藏利润的经营数据。结合大盘一路阴跌，白酒板块大幅跑输指数，鬼故事越来越多起来。总体经济确实弱复苏无疑，但依然不改高端白酒依然是A股中业绩最能打的板块，今年春节备货比往年推迟20天左右，白酒板块一季度业绩不会差，等到4月份年报和一季报出来后大概率会迎来估值修复。随着最近大盘情绪的季度悲观，资金全部去高股息板块避险，火电预告利润大增，原因是生产端煤价大幅走低导致，扯淡的是煤炭板块同样是最强上涨板块，况且很多里面股息并不高的股也跟着乱七八糟的涨。预计可能和21年核心资产春节前最后一天集体见顶走势类似，当煤炭这种强周期股一路上涨，白酒食品饮料等核心资产一路下跌，估值一路挤压，两者越来越接近的时候你是愿意选择哪种？在经济一路下滑伴随着鬼故事不断增多，沪深300一路新低，到现在你是愿意选择抄底调整了3年的核心资产，还是去追高涨了3年的强周期股避险，这是个很好的问题。我佩服21年全仓更换茅台到神华的大神呢，我能力有限，只能一直坚守茅台，这是最中庸的策略，到现在的至暗时刻我依然坚定选择顺周期板块，相信我们的经济会越来越好。满仓茅台进可攻，退可守。从研报里看，洋河重新恢复0增长，无论如何，洋河这只股唐朝是彻底选错了。哪怕立马经济复苏，白酒板块上涨，洋河也是最差的一批。继续下跌，洋河同样也是最差的一批。最近很多朋友都在换五粮液，我觉得是对的，其实应该直接换茅台。资金不够茅台的换老窖，这无关宏观向上还是向下，洋河自身在白酒板块里已经彻底掉队，建议尽早更换！觉得对的事立马去做，永远是代价最小的一种！$洋河股份(SZ002304)$ $泸州老窖(SZ000568)$