石英股份的护城河
国内制造业非常卷，比如新能源产业的多晶硅现在每吨5万，全行业亏损。碳酸锂每吨10万，天齐锂业已经是高价进口锂矿低价出碳酸锂，作亏本买卖。石英砂会卷到这个地步吗？高纯石英砂价格从2-3万涨到40-50万一吨，石英股份是坐上了直升机，业绩暴涨。这个能持续吗？国内玩家攻破石英股份的壁垒要多长时间？
高纯石英砂，目前供应商主要是三家，国外两家国内一家。国外两家主要依靠高品位大体量石英砂矿加工生产高纯石英砂。石英股份走了另一条路，从世界各地各种低品位小体量石英砂矿里淘金，依靠独特的工艺加工出高纯石英砂。
光伏和半导体产业发展前景良好，高纯石英砂的前景也很好。目前光伏产业在去库存，石英股份2023年末也积累了9000吨的库存，产能利用率不高。
继续看好石英股份。石英股份的壁垒还在，国内同行一要突破加工工艺的壁垒，二要能找到可用于加工高纯石英砂的矿。目前光伏行业去库存只是短期现象。去库后，市场对高纯石英砂的需求又会再次上升，石英股份产能利用率提升，业绩将再创新高。24年一季度的报表是个很重要的观察点。