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大家好，我是宇飞！
快有两个多月没有更新了，挺怀念之前扯淡的那些日子，分享自己的投资心得，大家一起成长！
一、回顾
现在的可转债市场因为新规的影响量能一直起不来，后面大概率也是500-700亿附近的成交额，可转债的黄金时代应该是过去了，感受不到之前可转债的疯狂了，如果不进行一些仓位配置调整，后面大概率是跑不赢指数的。
在停更的这些日子里，大盘一路下杀至2885点，之后反弹至3150点一线，我认为反弹的第一段差不多了，后续估计会在3000-3200点震荡，短期大概率会先把3050点附近的缺口补上。
之前公众号谈的那些转债，在大盘跌到2900附近的时候，一部分转换成转债对应的正股，一部分在低位补了仓，基本已经赚钱或者解套，目前还有万讯转债-4.7%，威唐转债-7%，中辰转债-6.5%，万讯和威唐是当时追高后没有止损，而且当时那个位置风险收益比是很低的，这点是后期才明白的，威唐转债换成正股后后期反弹其实已经解套，但是有些贪心，又回落下来了。
不过这些倒也没有什么，同样的错误不会再犯，好在大盘2900的时候，大仓位的配置了中概和沪深300，所以这波反弹下来，净值基本恢复了。
二、正邦转债
早盘买入了正邦转债，因为还有5个交易日就要触发下修了，不管最终下不下修，这个价格，加上下修预期，是胜率很高的一笔买卖。
三、机会
先给整体行情一个定性的分析，这波反弹我认为是对经济恢复的预期，但是目前并没有数据的验证，所以认为目前反弹到这个位置基本临近阶段的高点，但后续随着政策的出台和实施，最终带动数据的经济好转。也是需要一定时间来发酵的，所以初步判断大盘会有一定的震荡的整理，然后螺旋式上涨，那么回调就是机会，一定要敢于下手。
梳理一下大类资产的投资机会，做一个排序：
1.港股 建议投资H股ETF或者中概互联ETF或恒生科技ETF，这波反弹最强的应该就是港股了，低点已经反弹了20-30%左右，有的人这里可以做些波段，最多回调10%左右再接回。
2.上证50或沪市300 建议投资50ETF或沪市300ETF，里面的权重多少金融和地产和消费，都是一些顺经济周期的行业，如果预期明年的经济恢复，一定要有配置，而且从21年开始调整，已经调整快两年了，估值在历史10分位以内，历史极低的位置。长期来看，定投或者买入后是大概率赚钱的。
3.小规模可转债 打开今天可转债的涨幅榜，前10涨幅的，基本上都是一些规模比较小的可转债，在可转债量能无法放大的情况下，一定要优选配置规模比较的小的可转债，这样才可能有一定的超额收益，最近医药的的可转债都涨上天了，华森转债，特一转债，一品转债等等，所以建议可转债的配置方向选择这种有主题属性，小规模的转债下手，如果好像过去那种摊大饼的方式配置，收益率肯定不如意。
万物皆周期，一般大类资产的周期不超过三年一个轮回，在港股和上证已经跌了两年的基础上，估值达到近2008年的那个时候，再对比已经上涨快三年的可转债指数，如何选择，一目了然。
建议：目前仓位建议最少6层，等待回落后大仓位资产配置中概互联ETF和沪深300ETF，一定仓位埋伏小规模主题类可转债。
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