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关于融资融券。
首先,融资比例一定要控制好。本人是不做空的,融券就不谈了。融资成本看起来只有8.6%/年,不算很高。但融资的风险主要不是来源于融资本身,而是来源于投资者融资标的选择和融资仓位的控制。个人通过数据风险模型分析,融资超过50%风险就比较难以控制了;超过一倍的杠杆,那就是将自己置于风险之中了。所以关于融资,个人的建议是能不融,就不融,如果实在想融资,建议不要超过帐户资金的30%,平时可以按20%为上限,进行操作。这样融资操作,就相当于一个适当负债经营,绝不能过度使用杠杆。当然,这个提前是投资者要有年复合收益率达到20%以上水平,如果进入股市,亏多赢少,想靠融资来回本,那就大错特错了。需要记住的是,融资只能锦上添花,绝不可雪中送碳。
其次,融资的部分最好不要做长线。由于是相当于借钱投资,对于融资标的来说,8.6%/年的成本并不低的。如果进入的点位又不佳,很容易亏损。因为你看到的低估,只是表面的低估,许多股票底下有底的,如今年的许多白酒股,底下还可以再下跌20-30%。本人就吃了这方面的亏,造成今年在融资方面亏损掉总资产的3-4%。所以在市场整体不好时,尽量不要抄股性比较死的个股进行融资操作。要做也要选股性比较活的个股,进行分批融资,滚动操作,降低成本,相对比较合理。
所以从个人的经历来说,融资抄底的思想是很容易出问题的,尤其是抄“低估”的个股,许多时候都是陷阱。因为虽然低估可以看得出来,但低估到什么位置,低估的时间是看不出来的,这也是这几年许多银行融资者惨不忍睹的原因。