不喜欢长篇大论，婆婆妈妈，只抓主要矛盾，只关注和做决策有关的信息。
中高档酒销量同比增长27.92%，而收入只增长了15.96%，说明出厂价跌了。再结合中高档酒类营业成本暴增38.84%,营业成本中的原材料成本增长36.2%。收入增长利润微增的原因找到了，原材料涨价加出厂价下跌。$贵州茅台(SH600519)$ $舍得酒业(SH600702)$ $山西汾酒(SH600809)$
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不喜欢长篇大论，婆婆妈妈，只抓主要矛盾，只关注和做决策有关的信息。
中高档酒销量同比增长27.92%，而收入只增长了15.96%，说明出厂价跌了。再结合中高档酒类营业成本暴增38.84%,营业成本中的原材料成本增长36.2%。收入增长利润微增的原因找到了，原材料涨价加出厂价下跌。$贵州茅台(SH600519)$ $舍得酒业(SH600702)$ $山西汾酒(SH600809)$
舍得的弊端也是二三线白酒的弊端就是品牌力目前不够强，投白酒稳定性还得是一线的，但是二三线的优势就是爆发力强，你也不知道哪一天企业能够突然有大的改善，买舍得就是去赌它未来品牌力的上升带来的大的改善，和当初老窖一样萎靡了很久后，企业调整高端战略，加上自身酒的品牌那些老窖池带来了现在的老窖，本质我认为还是品质+营销。未来不知道舍得是否能走出老窖当初的路径，投资本来就有赌的成分。舍得的优势还是在它资产的窖池里以及早期遗留下的老酒。一个95年上市得企业没有倒闭，酒又带有成瘾性，那么我赌它不会破产。目前的市净率并不贵。本段为个人的一些看法，和球友讨论讨论。关于股息率的问题，我认为如果企业有意愿分红，那么多赚就多分点，少赚就少分点，股息率目前40%还可以吧，当然是否能够一直给到那就看管理层，我个人认为未来舍得的分红不会太低，原因是复星投舍得的逻辑，我认为是看中白酒是一个下蛋的母鸡，股息率就是那个蛋，这样未来分红多它一样获得的也多，毕竟这种会下蛋的母鸡资产一般不会舍得卖出去的。
出厂价稳步在升
也不完全是价格的事，去年舍之道和沱牌曲酒放量了，28%主要是舍之道和沱牌曲酒，舍之道是舍得里面的入门级酒，沱牌曲酒是沱牌里的高端酒，分别都是200-300左右的酒，照着品味450左右，低了是30%-50%的价格，所以表现就是放量，销售额增长没那么大。