2023 年，公司实现营业收入 15.2 亿元，同比增长 37.24%；归属于上市公司股东的净利润-1.06 亿元，同比下降 385.68%。2024 年一季度，公司实现营业收入 3.87亿元，同比增长 26.05%；归属于上市公司股东的净利润 1011.76 万元，同比下降 0.9%。
公司在凸轮轴总成、连杆总成、曲轴减震器总成等传统产品领域以充分利用现有产能为目标，主要针对客户和产品结构的变化进行产线改造，总体产能保持稳定。公司不断扩大涡轮增压器产能，期末在建产能 80 万台/年，2024 年投产后产能将达到 160万台/年；为满足战略合作客户需求，公司计划在现有投产及在建产能基础上增加 40 万台/年的产能，预计 2025 年投入量产。
受军用航空零部件客户采购计划延迟和定价政策调整影响，2023 年度公司航空零部件加工业务收入8594.75 万元，同比下降 48.65%，其中子公司鑫三合航空零部件业务营业收入 4089.08 万元，同比下降 66.62%。
2023 年度计提各项减值准备合计 9801.77 万元，收回或转回合计 1439.01 万元，导致营业利润减少 8362.76 万元。
24年一季度也是增收不增利，主要原因是营业成本大，不是三费。营业成本的主要构成是原材料，公司的原材料主要是钢材，根据历史数据来看，钢材价格较高的时候，公司毛利率也较高，有可能因为公司产品定价按当前钢材价格，但实际成本是按以前采购的钢材价格，而24年Q1时的钢材价格处于比较高的位置，但公司可能为了抢占市场有意降低毛利率，且规模效应还没起来，采购成本高，所以增收不增利。
带着问题电话公司得知：
1、钢材价格影响成本，也会影响毛利率，但不是决定性因素。
2、涡轮增压器是总成件，主要和国外产品竞争，现在的确在控制价格以抢占市场，但由于供应链主要还是供国外厂商那套，现在量不够大，所以采购成本较大，后续产品价格可能也不会提升，更多愿意从降低采购成本来做出利润。
3、涡轮增压器23年产能80万台，24年预计产能160万台，产能是有了订单才扩产的，主要用于燃油车和混动车。
23年涡轮增压器销售了80万台，产生了7.88亿的营收，涡轮增压器基本占全年营收的一半，23年半年报中涡轮增压器营收3.19亿元，毛利率为9.06%，按这个毛利率算毛利润=7.88*0.09=7100万，160万台就是1.42亿，这样算的话24年大概率净利润是扭亏为赢。
再看了下资产负债表，没什么大的漏洞，公司还算简单。变化来看，涡轮增压器这块产能释放的确是大的变化，公司现在增收不增利，下游有需求，如果真如公司所说有订单才扩产，业绩大概率正增长。底部来看，市值30亿，PB=1.94，历史业绩上营收一直增长，但利润波动较大，所以图形上看都是锯齿形波动较大，现在估值不高不低，从4月16日的底点也起来30个点了，一季报出来市场还是认的，净利润下滑也没往下走。综上我觉得可以买入观察仓或小仓位，看错了应该也亏不了多少，看对了就是战术型机会。买入后密切关注图形走势和产能释放情况。
今天下午公司开年度股东会，有去参加的同学可以分享一下感受，感谢感谢