上个月3月8日浙商证券发布了看多研报，研报发布后华菱一直走高到了8.5，经历一轮调整后机构再次大买，能否再来一波主升浪，我们拭目以待。现在拿出来再看看
马金龙华菱钢铁（000932）：被低估的工业用材龙头
1、钢铁行业—华菱钢铁（000932）。
2、推荐逻辑：被低估的工业用材龙头。
1）超预期点：盈利超预期增长，价值低估。
2）驱动因素：
碳中和背景下钢铁压减产量，行业整体供需格局向好，市场修复板块估值，公司估值水平处于低位。
3）目标价格，现价空间：
目标价格13.47元/股，现价空间110%。
4）盈利预测与估值：
20年-22年净利润65亿元、82亿元、86亿元，对应PE5.95倍、4.7倍、4.48倍。
3、催化剂：
1季度业绩超预期增长，钢铁行业压减产量政策落地。
4、风险因素：
压减产量政策力度低于预期，旺季钢材需求强度低预期。
报告日期：2021年3月8日
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