💝名创优品4月海外开店：全年开店目标高完成度可期，关注南美/东南亚IP店带动代理毛利率弹性，持续推荐~【国金轻工】 💓海外开店节奏： 根据名声在外公众号统计（不完全），1-2 月/3/4月海外开店 109 / 53 家/ 59 家，年初至今平均每月开店约 55 家，按此进度估算全年开店600+家。 🔔头部市场开店节奏 印尼 1-2 月/3/4月新开: 27 /13 /13 家 美国 1-2 月/3/4月新开:15 家/8 /14 家 印度1-2 月/3/4月新开:9 /9/7 家 （来源：名声在外 公众号） #东南亚IP集合店加快推进：4月马来西亚首家IP集合店亮相，时尚粉毯打卡点吸引千人次消费者围观进店，首日销售额创历史新高。 # 秘鲁 以粉色形象强势亮相，打造拉美首家粉色IP集合店。业绩环比增加100%+，IP销售环比增加300%+。 🕹投资建议：IP零售集团，海外出海先锋，持续推荐，预计24-26年归母净利分别为28.8/36.4/43亿元，当前股价对应P/E分别为19/15/13X,维持“买入”评级。