三季报披露接近尾声了。高毅大佬冯柳的三季度持仓也基本浮出水面了。
①首先，当然要提冯柳的重仓股海康威视，二季度加仓后，三季度又继续加仓，占据邻山1号远望基金50%以上的仓位，这是毕其功于一役啊。目前安防在全球领域已经见顶了，海康的成长性没有了，新业务目前也撑不起大梁，搞不懂他的重仓逻辑。
②冯柳小幅减仓了连锁药房股票，益丰药房和大参林各减仓650万股，减持后依然持有2500万股，依然是重仓。股价方面，这两家公司也是近一年高位。
两位大佬都看好药房，大家需要注意了。这里小陈啰嗦2点，药房股的投逻辑有2点：
一是集中度提升逻辑。截止2020年，我国CR10为27%，美国CR3为77.1%，日本CR10位70.34%，集中度仍有较大提升逻辑。对比海外药房发展模式，并购+加盟是企业快速扩张的核心原因，国内走并购+加盟模式的企业值得重点关注。
二是处方药外流。处方药外流是药房投资的长逻辑，日本药房处方药占比高达70%+，美国药房处方药占比高达70%，中国当下医院外处方药占比不足10%，随着处方药外流成长期趋势，药房将持续受益。
③冯柳三季度新进入了军工行业的国睿科技，但是退出了二季度新进的航发动力，这调仓速度，小陈想说，真快。同时是不是侧面说明国睿科技后市的上涨潜力大于航发动力呢？
④新进公司，除了上面的军工国睿科技，还有低端白酒的顺鑫农业。近期中高端白酒贵州茅台、五粮液等暴跌，低端的顺鑫农业却异常坚挺。侧面说明冯柳弱者体系的独特之处。
⑤此外，冯柳加仓医药领域的惠泰医疗、新能源老相好麦格米特等，减持了东诚药业、同仁堂、羚锐制药等。
备注，接下来会陆续分析高毅邓晓峰、孙庆瑞等人的持仓，敬请期待！