有朋友问,铁锂今年和去年同比,装机数据是降的,为何碳酸锂价格却在上升?原因1:除了电动车,储能和电瓶车(替换铅酸)这块儿大涨,这是新增的。2、厂家的货确实卖完了,加上冬天蓝科减产,还有一些产能因为前期价格太低关闭,所以现在确实没货,有底气挺价,但主因还是因为需求大涨。3、上涨周期刺激了补库需求。
价格涨到什么水平?这是小金属,常常涨过头又跌过头。但回到2016-2017是不可能的,对下游电动车行业的健康发展也不利。暂时看到5-5.5万吧。
说说铁锂对三元。原来我是坚定的三元/高镍三元论者,因为:1、三元在乘用车中占比极高,而市场驱动的乘用车而非大巴才是未来增长的主力。2、欧系车厂都是三元铁粉。但最近五菱和汉的发力,铁锂需求旺盛,明年国内增长据预测更快。虽然我不收回自己的预测,但也调整心态,以开放的心态来看铁锂。顺便说一句,铁锂的市场爆发并不是以替代三元为代价,我更把它看作新增的一块儿,对整个锂盐市场是利好。2019年乘用车中,三元对铁锂占比分别是95.1%对4.8%,今年1-9月为91.5%对8.4%,9月单月数据是83.9%对16.1%。同比数据,1-9月三元材料装机量减少19.5%,铁锂下降14.1%,预计最后1个季度铁锂还能追回一些。
回到正题,锂产品新的价格周期启动了吗?
最近引人注目的是,碳酸锂(特别是工业碳酸锂)的行情,在8月企稳反弹后,最近有加速上行的迹象。工碳行情如下图:
电碳行情也在稳步上涨,但相比工碳的涨了30%,电碳相对温和一些。
叠加Altura的关门,澳洲矿石明年会进入紧平衡。任何投机力量的导入,都可能带来矿石价格的上行。
虽然SQM明年有3万吨的增量,但目前SQM和ORE疑似在控制对中国市场的投放量,因此整体来说今年年尾碳酸锂站上4.5万、明年上半年冲击5万是完全可能的。现在唯一拖后腿的,反而是原来预测的反转先锋氢氧化锂(原预测2021年4季度到2022年进入氢氧化锂反转期),主因是部分新进产能的杀价促销。但前面说了,锂辉石价格上行会直接顶托氢氧化锂成本,让价格杀无可杀,而明年是欧洲的爆发大年,而欧洲是三元铁粉,加上碳酸锂对采购心态的示范效应,有一定可能氢氧化锂的掉头向上可能会提前到明年上半年。而后续的新增市场需求,氢氧化锂会更凶猛。
综上,基本确认,新的锂盐价格上行周期已启动。
有朋友问,铁锂今年和去年同比,装机数据是降的,为何碳酸锂价格却在上升?原因1:除了电动车,储能和电瓶车(替换铅酸)这块儿大涨,这是新增的。2、厂家的货确实卖完了,加上冬天蓝科减产,还有一些产能因为前期价格太低关闭,所以现在确实没货,有底气挺价,但主因还是因为需求大涨。3、上涨周期刺激了补库需求。
价格涨到什么水平?这是小金属,常常涨过头又跌过头。但回到2016-2017是不可能的,对下游电动车行业的健康发展也不利。暂时看到5-5.5万吧。