$爱尔眼科(SZ300015)$ 对爱尔眼科成长性的判断
有博友问,如何看待爱尔眼科的成长性,如何看待爱尔眼科经常出现的负面信息。对此,我简要回答一下:
早在十五六年前,我曾对爱尔眼科做出过十年十倍的判断,当时是作为给学生讲课的案例重点分析的,金融班的同学应该清楚。时至今日,再次回答这个问题,观点如下:
1、行业的成长性,决定了龙头的成长性
2、爱尔眼科内涵式增长潜力很大。大家都知道一个简单的道理,一个医院从开业到市场占有率达到一个顶峰一定有一个过程,需要几年时间,盈利曲线一般会走出上升通道。爱尔眼科近些年收购了好多医院,这些医院会越来越成熟,盈利一般会越来越高,这是爱尔眼科成长性的一面。
3、外延式增长带来的成长性。国内市场眼科医院空间广阔,尤其是中小城市空间很大,爱尔眼科在这方面有成熟的模式,这也决定了其成长性。
4、国际化带来的成长性。目前爱尔眼科开启了国际市场的开拓,欧洲市场已经看出成果,美国市场、其它市场也已经布局,可以想见,未来国际市场一定是爱尔眼科的第二增长曲线。需要特别提醒各位朋友的是:未来走向世界,进行国际化布局的公司,我们应该高度重视,尤其是民营企业,这是中国企业成为世界级企业的征兆,世界级企业,中国应该有,一定会有。我们不应错过相关机会。我投资的先导智能、凯莱英就有这方面的一个考虑。
至于爱尔眼科存在的各种负面消息,很正常。爱尔眼科摊子这么大,又是民生问题,出现各种问题是必然的、不可避免的。说句不好听的话,过分关注这些负面信息,非本质信息,就是一个凡人而已。做凡人没问题,做一个投资者,以此作为投资的依据是不合格的。