$Lumentum控股(LITE)$ 在5月12日盘前公布了最新的财报，结果开盘后低开12%左右，全天就没怎么反弹，收盘跌幅达到了17%。

这当然和整个大盘下跌有一定关系，但是最主要的还是它在财报会议中公布的劲爆消息：预期其3D sensing业务在21H2-22H1这个财年的市场份额将下跌20%多，同时这部分收入也将对应减少。当然，LITE预计在再下一个财年，情况将会好转。

这个消息是如此劲爆，以至于在问答环节，有多达6位分析师围绕这个话题提出疑问。看完之后，我尝试总结一下：

1）其最大客户（其实就是苹果）要求21年秋季款手机的3D sensing元器件的尺寸更小（同时性能更高）。这点其实倒是之前就有所耳闻（从郭明池的系列文章中）。但是，容易被人忽视的是，尺寸小了，ASP单价就减少了（在本来就有的年度例行降价的基础上）。这里感叹一下作为苹果产业链的不易：不仅要时时提防被踢出产业链，还要在保持性能的前提下不断改进产品，还要不断降价！

2）之前几年，LITE一直是苹果手机3D sensing中VCSEL的主要提供商，占据了极大市场份额。而苹果对于其供应链的控制一向是引以为傲，无法忍受一家独大，因此极力扶植IIVI。但前几年IIVI的产能一直上不来。从目前的进展看，在苹果21年秋季款手机上，推测IIVI的份额终于有了显著的提升；而这必然对应LITE的份额下降。当然，即使下降，其绝对值应该仍然排第一我想。

因此在苹果这方面来讲，LITE面临的是单价下降，份额减少的局面。

3）本来预计安卓系手机3D sensing渗透率在21年会有不错的提升，结果目前看似乎不如人意（或者说进展缓慢）。这有本身3D sensing技术推进的原因，也有手机销量的原因。