学知利行

扎硬寨，打呆仗。

2023年即将过去，2024年很快就要到来，在这辞旧迎新的时节对自己一年的证券投资也做一下总结，对最近一直在思考和布局的未来一年证券投资思路和策略做一下梳理和展望。简单说，过去的一年，是在以确定性为核心、有成长性的公司未来现金流和股东未来现金流为第一要素和权重，构建投资组合，操作上秉...

回复@吃货涨大爷: 平常的交流里都涉及这些内容，但我的观点和操作不一定适用于别人，比如我基本不碰制造业。//@吃货涨大爷:回复@学知利行:请教学大，个人投资者通过哪些学习途径才能了解一个行业以及这个行业的周期。感觉您不是对所有行业对有兴趣。您是如何去选择行业的，又如何做到对一个行业的...

回复@无非是道: 不变。//@无非是道:回复@学知利行:@学知利行学大，对小米未来的看法有什么变化吗？

回复@飞天4814: 估值不会根据短期业绩就变化的。我理解，腾讯控股已经过了高速增长期，但往后几年平均10%左右的中速增长还能保持，她的估值水平应该和她的稳定的中长期股东回报水平有关系，目前还没有看到。如果她目前的回购加分红水平能够持续，而不是为了托股价的临时措施，今年450HKD左右的估值...

回复@吃货涨大爷: 具体标的、具体时段不一样，成长性公司和非成长性公司肯定不一样，还有各标的机会成本的问题，对行业周期的认识，没有简单的标准。//@吃货涨大爷:回复@学知利行:学大，您是在低估时买入，在股价正常估值时开始减持，但到有多高估的时候清仓呢？

回复@唯一ni: 你认为那个合适就用那个。//@唯一ni:回复@学知利行:学大你好，自由现金流是利润加折旧，那么利润是扣非利润吗？

回复@伊基塔: 我不太关心你关心的事，所以你找错人了。//@伊基塔:回复@学知利行:学老师您好，本人初期才开始投资港股通，对于港股通分红不甚明了，想请教一下，假设我在短期内通过沪港通买入了10万股中国海油h，请问我需要在下个月的除权日之前逃权吗，如果需要逃权，那何时逃权比较适合，过往海油...

回复@吃货涨大爷: 你找错人了。//@吃货涨大爷:回复@学知利行:学大，您对药明康德及CXO行业了解吗？能否分享一下

回复@吃货涨大爷: 就那些书，雪球上推荐的人很多，至于那几本更好，我认为适合自己的更好，这需要体验。//@吃货涨大爷:回复@学知利行:学大，给推荐几本你觉得不错的投资书籍

回复@思而学投资: 金矿经常和铜矿是在一起的，铜的大宗资源属性更强一些，新能源和远距离输电对应的电机、变压器、电缆导线对铜的用量影响还是比较大的，金矿有合适的标的我也会买，前两年也买过银泰黄金。//@思而学投资:回复@学知利行:学兄，货币泛滥买单的角度上看是不是黄金比铜逻辑上更可靠？<...

回复@卡布达没有眼泪: 忽略短期的波动过程，把握住康波周期萧条期的大逻辑，全球前些年的流动性泛滥总得有买单的。//@卡布达没有眼泪:回复@学知利行:学大，我理解投资藏格是高成长和高分红预期，但从铜价和管理层看，其实这两点确定性并没有那么强，尤其是铜价，难度大且波动大，对藏格利润影响也...

回复@买定0离手: 你连风险是什么都没搞懂，你理解的风险就是买后被套住了。//@买定0离手:回复@学知利行:看错了，事后看肯定是不及预期的，但是你没严格控制仓位，这种风险很大吧

回复@买定0离手: 你看错的标准就是不涨？//@买定0离手:回复@学知利行:看错了，不涨怎么办， [裂开]

回复@看山不是山2023: 你说的后面一种。//@看山不是山2023:回复@学知利行:学大，藏格继续往下您都严格控制仓位不加吗？还是会考虑慢慢加一些，后期涨了卖出来均衡仓位呢？

回复@吃货涨大爷: 我的合理值是我开始卖出股票的价位，买入是需要空间的。//@吃货涨大爷:回复@学知利行:按之前文章估的PE为20～25倍较为合理，这几天PE(TTM)已经19左右了

回复@广州业务员: 已经到仓位了，所以加仓空间不大。//@广州业务员:回复@学知利行:藏格打算给到多少仓位？ [笑]

回复@道术复利: 加，不过仓位空间不大。//@道术复利:回复@学知利行:学大，藏格加仓了吗

回复@吃货涨大爷: 我自己怎么没觉得?//@吃货涨大爷:回复@学知利行:学大，这两天经常看您之前分享这篇文章。忽然发现现在的价格已经又在您的击球区域了 [捂脸]

回复@太白于: 不关心。//@太白于:回复@学知利行:学大，唐山港有没有研究过？

回复@大地之熊: 没研究过。//@大地之熊:回复@学知利行:学大，泸州老窖试用吗

回复@三木穿石: 这种事情不能靠公式，靠对商业模式的分析。//@三木穿石:回复@学知利行:请教一下，不同公司有息借款差异比较大，您公式中对这部分有调整吗？