基金净值及对当前市场的一点看法 上次公布：2016年1月1日，基金净值为：1.0000元（年初净值1.1815归1.0000）； 今天公布：截止到2016年3月4日，基金净值为：0.9721元。 一、持仓顺位 （1）江西铜业（00358）：占比26.99%，有色类； （2）中海油田（02883）：占比25.16%，能源类； （3）重庆钢铁（01053）：占比15.93%，钢铁类； （4）中化化肥（00297）：占比11.14%，农化类； （5）兖州煤业（01171）：占比4.53%，能源类； （6）恒生H股（160717）：占比4.37%，场内基金； （7）紫金矿业（02899）：占比3.51%，资源类； （8）南方香港（160125）：占比2.76%，场内基金； （9）中海集运（02866）：占比2.60%，交运类； （10）H股B（160176）：占比1.12%，场内基金；（11）洛阳玻璃（01108）：占比0.80%，资源类； （12）昆明机床（00300）：占比0.36%，机械类； （13）上海石油（01108）：占比0.44%，化工类； （14）北京北辰（00588）：占比0.29%，房产类。 二、主要操作及逻辑 1、与上次公布（2016年1月4日，基金净值与2015年总结）相比，期间持股并无大的变动，几乎没有操作。各持股之间构成比（占比）的变动，主要是标的价格变动所致。2、目前仓位是100%。自2015年股灾卖出分级A抄底港股以来，分级A卖完了就满仓了（港股或挂钩港股的基金）。已经满仓近三个季度，已无仓位管理一说。这与我认为港股低估有关。3、自满仓以后，随着港股继续下跌，不断放大风险偏好。也即不断卖出挂钩港股的场内基金，买入下跌幅度更大的港股，以至于到现在恒生H股（160717）和南方香港（160125）两支基金合计占比已不到8%。因为场内基金已卖得差不多了，剩下的一点点要预留给不可能的情况发生，所以本次公布与上次相比，只是轻微调仓。4、2016年1月，在夫人强势主导下买了一套房（用来改善蜗居生活），一下子收干了家里流动资金，还按揭贷款欠银行一堆债。预计一段时间内无新增资金进入市场，2016年冻结“银行转证券”或“证券转银行”操作。证券账户内的操作，即持仓操作，也应进一步减少，至多只进行细微的边角修饰。 “投资买股票最难的是什么都不做”！三、就当前市场谈一点看法 不想说太多。1、较早之前本人看淡大A股，没想到在1月份兑现。经过大幅下跌的A股，目前已总体处在底部区域，下跌空间较小。但很明显港股更低估，机会更大。2、雪球“今日话题”还有人唱多创业板，个人持保留意见。无论是创业板还是中小板，虽然都经历了腰斩，但不见得就能见底。我不懂技术分析，可能无资格评论，得罪的地方望见谅。3、最近资源板块较热，说一说资源板块。资源是大周期股，很难把握，2015年我就是因为抄底港股资源股，而导致收益不太理想。但是资源股弹性非常大，诱惑非常大，趋势反转很容易出现10倍股。之前我看过一个帖子，就是说在下跌趋势中千万不能抄底资源股，因为这类股票你看它下跌80%了觉得便宜了，超跌后还能腰斩再腰斩。操作这种股票最稳妥的办法是，你等它出现趋势反转了，哪怕股票涨过50%甚至100%你再买入也不迟。这话听起来非常在理，但在实际操作却是非常困难。我不知道那些说这话的大V，最近是不是已大幅买进资源股？以本人的经验，这与说怎么样游泳和实际下水游泳没什么不同。前段时间当伦铜大幅反弹10-15%时，国际著名的铜矿业巨头CEO说，铜的反弹是没有道理的，基本面不支持，铜产能还是严重过剩。这几天，纽约原油从26美元多一点反弹到32左右，各原油生产商、投资人和分析师也是一片悲观，道理一堆，库存不断创新高、供应大于需求之间的巨大落差、OPEC、非OPEC各国家之间的石油战争与政治分歧、每天生产出来的石油没地方放，现有产能不能停产减产，最多只能减少新增产能、经济不景气等。你能做到不受这些干扰？他们分析得没有道理，你不相信？实际上，后面的铜、石油的走势，大家也看到了。 四、声明 （1）本基金是小散按基金方式管理的资产，不对外募资；（2）公布具体仓位、操作细节及思路，主要目的是找个地方，以文字的形式理清自己的逻辑和思路，也希望各位雪友及时指出在下的错误或漏洞，多多赐教；（3）股票投资“买者自负”。本文仅是个人一己之陋见，不构成任何建议。 @今日话题 $中国平安(SH601318)$ $江西铜业股份(00358)$ $紫金矿业(02899)$ $重庆钢铁股份(01053)$ $兖州煤业股份(01171)$ $中国平安(SH601318)$ $中化化肥(00297)$ $中海油田服务(02883)$ $恒生H股(SZ160717)$ $H股B(SZ150176)$