$科伦药业(SZ002422)$ 预付款不到12亿，一次性计入博泰的一季度经常性的主营收入，博泰前几年一年亏损9-10亿，粗放假设博泰23Q1的营业成本至少在2.5-3亿，然后扣掉所得税，剩下的利润，科伦在博泰的权益就59%。科伦一季报预告7.5-8.5亿里猜测大约有4-5亿是12亿预付款带来的净利润。23年不考虑博泰的其他业务部分，现在也无法预测增速，川宁的中间体甚至是周期性行业。但22年报也说还有其他授权谈判，可能带来额外的收入。假设科伦23年维持22年的水平0增长，那23年也将有近20亿左右净利润，如果母公司有一定增速，如果博泰再有新授权带来收入，那便都是额外的惊喜了