今天指数跌幅比较大，跟之前判断的一样，3400整数关口大概率存在拉锯的可能。受昨晚大宗暴跌影响，今天只要跟原油、煤炭、有色这些正向相关的行业跌幅都处在前列。
这一轮从6月份开始的大宗价格调整，主要还是跟海外经济数据不佳有关。6月7日，世界银行最新发布的《全球经济展望》报告将2022年全球经济增长预期下调至2.9%，远低于今年1月预期的4.1%。
欧美经济下行的压力，其实从美联储的持续加息中可见一斑。为了抑制国内通胀，美联储提高加息幅度，经济开始走弱，越来越多的美股业绩炸雷开始暴跌，像亚马逊，股价从高点算也已经将近腰斩。
整个大宗，乃至衍生到的周期品，短期都存在比较大的压力。截止发稿，今年最强的大宗——原油，跌幅也都在3%以上。
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大多数的经济问题都能从供求关系中找到答案，有时候是供的问题，比如很久前的农产品大蒜和生姜行情；而有时候又是求的问题。
对于分析一个行业来说，我认为明确需求好差，才是核心。真正考验企业业绩的，从来不是你能生产多少，而是你能卖出多少。
昨天大宗下跌，就有卖方发布了对相关细分领域的总结。具体如下：
对铜铝价格敏感度高的行业：电缆、PCB覆铜板、白色家电、电机、汽车铝合金压铸件
对原油敏感度高的行业：建材、化纤（涤纶）、塑料PVC。
我看到很多人都能做出一个常规的判断：周期品价格回落对中游制造业比较有利。
我个人认为，这个判断还是要辩证的来看。怎么说？
举个例子，比如说是家电行业，铜铝价格下跌对其降低成本有所帮助，这只能解决的是供求端的矛盾，而消费端需求不足，乃至逐步下滑的困境，并不会因为你成本降低得到有效解决，这时候降本是没有意义。
同样的情况也出现在建材类，无论是涂料、管材，最终都需要跟踪房地产数据，房地产数据一直平平，这些建材的成本哪怕再低一些，情况大幅改善的可能也很有限。
但对于下游需求旺盛的一些行业，原料价格下跌对中游制造企业来说，无疑是锦上添花的事情。
比如像铝的价格回落对汽车轻量化行业是一个比较大的利好，新能源汽车销量月月有新高，这个降本增利就很有意义。另外还有像铜跟电缆，原油、橡胶跟轮胎。
我们在选择方向时，除了要基于本手，还需要有点妙手，想得比别人多一点，就不容易吃亏。
就说这些，我是拾安！