7月1日，此次反弹主攻方向——光伏板块，出现了一定的分化，矛盾主要集中在光伏上下游产业之间。
以天合、晶科、晶澳为代表的光伏组件龙头企业午后股价跌的很快。
这回的分化，在我看来其实是在情理之中。
核心原因是今年以来，随着上游原材料（硅料）价格持续上涨，同时紧接的是硅料制成品硅片巨头的持续涨价，依靠一定的垄断性，价格传导非常顺畅。
这样的情况长此以往，光伏上下游之间矛盾的再度爆发只是时间问题。
6月29日，中国有色金属工业协会硅业分会发布的数据显示，本周，国内单晶复投料周环比涨幅为4.83%；单晶致密料周环比涨幅为5.10%。
至此，今年以来，单晶复投料和单晶致密料的累计涨幅为23.51%和24.05%。
与此同时，就在过去的一周，硅片两大龙头中环和隆基先后宣布涨价，平均涨幅都在5.6%以上。
之前市场绝大多数的分析师，都在预判，硅料价格会从去年四季度开始进入一个下调周期，但想不到今年以来，其价格始终坚挺。
造成价格始终坚挺的原因还是“缺料”，但如今造成这个缺料的原因是人为因素——检修。
根据统计，6月份国内多晶硅产量约6.16万吨，环比小幅减少1%。硅业分会指出，原本一些小产能项目的投产释放将使本月多晶硅产量环比增加，但由于新疆一家企业计划外检修（东方希望），加上两家企业因限电或设备维护，导致产出减少，整个6月份国内多晶硅产量大幅低于预期。
与此同时这个“检修”正在持续，7月份，国内有检修计划的企业增加到5家，减产幅度也大超预期。
其实在往深处想一下，为什么要集中安排在这两个月检修？
一方面是现实原因，用电高峰期马上就到了，作为高耗能行业代表的硅料，此时检修符合要求。
另外大家可以想一下，换成你是硅料方，你是愿意缩产以维持如今的高价，还是愿意扩产降价，以量补价？我自己肯定倾向前者。
这样一来，要想在短期之内撼动硅料的价格，难度颇大。
硅片还能通过行业话语权，把涨价传导下去，但对于竞争本就激烈的下游组件，短期恐怕是要过“苦日子”了。
当前，组件厂商主要面临两方面的压力：
1、一方面组件厂商要面临资金能力的考验，需要先垫钱购买材料，封装成组件后再行卖出。此外，组件回款都不可避免地面临账期，尤其是海外回款周期较长，因此十分考验组件企业的资金周转能力。
2、另外，如今上游涨价严重，成本倒挂，组件价格即便也随着涨价突破每瓦两块钱，终端接受程度十分有限。
在这种情况之下，我感觉一些组件厂商是可能会选择减产、甚至停产的，不做我就不会亏，我要是做的多，就意味着亏的更多，除了没钱赚之外，还要对企业的现金流产生负循环，对于那些成本本来就高，现金流也不充裕的二、三线组件厂商而言，压力山大。
至于想学硅片把价格传导下去，这组件的市场竞争烈度，还是醒醒吧，你要涨价，终端就换厂或者直接暂缓项目。
可能硅片涨5-6%，强势企业的组件也最多涨1-2%。截至6月底的报价，主流组件产品价格依然僵持。根本涨不动，终端接受度压根不支持！
就说这些，我是拾安！