5月7日，A股市场行情渐入佳境，外资和政策成为市场向上的重要动力。今天外资和政策面依然有利好，外资方面，今天摩根士丹利调高了国内酒类股票的估值，泸州老窖从194到206，五粮液从180到182，虽然上的幅度有限，但对于外资白酒股是A股的特色股票，当前港通北向大多数买家就是怼着白酒股投资，房地产政策方面，深圳定向放松非核心区域限购，取消四限的做法蔓延到北上广深，稳楼市政策继续加码，这些政策能够有效降低中国宏观经济风险。
既然是结构性牛市，则投资板块为先，今天聚焦几个关注度较高的板块：
首先是黄金，最近金价回调。还记得当时我怎么说的吗？我说金价适合趋势投资，黄金供给是稳定的，所以价格上涨势必要需求表现，可能黄金一开始上涨和美元有关，因为美联储降息和央行购买黄金，但随着美联储降息预期延后，黄金上涨的逻辑就减弱了，此时，支撑黄金需求的正是散户投机。金价在创出历史新高的那一刻，名义上的黄金投资者，实质上的投机者就开始涌入黄金市场，而这种涌入短期增加黄金需求，金价更高。我们也看到，这种自我强化的黄金行情可能还会延续，因为毕竟黄金突破了历史高位，没有套牢盘，此时环境做多比做空容易。但价值投资者，长期投资者可能并不喜欢继续投资黄金，因为黄金不会创造价值，创造价值的应该是企业。
其次是化工，最近中国制造业重回扩张。制造业PMI显示出中国制造业正在复苏，且油价在五一节前后一轮下挫，个人观点，油价会区间波动，由于美联储降息延期，油价强势上涨逻辑弱化，未来大概率在60-90区间波动，这降低了化工成本。制造业复苏拉动化工需求，油价区间波动或者下跌降低化工成本，化工迎来一轮周期表现。投资人关注产品多元化的化工龙头企业。说到化工，今天还有个石墨板块较为热门，我们知道石墨经常用在锂电池负极材料，而有消息说美国“放宽对电池使用中国石墨的电动汽车税收抵免限制”，这侧面说明美国新能源电池对中国产负极材料有依赖，原因当然是中国材料物美价廉，而美国通胀高企，治理通胀不能只依赖加息，还要依靠增强廉价商品供给。
最后是存储芯片，最近机构密集调研内存芯片领域的澜起科技引发关注。对此，我的判断可能还是和AI有关，诸如KIMI这样的产品，经常会因为算力瓶颈而无法使用，可以说AI的竞争不是应用的竞争，而是算力的竞争。当前市场关注的内存芯片大多和服务器相关，比如澜起科技的内存接口芯片就主要供应服务器，而今天HBM概念也表现火爆。这可能是因为A股没有英伟达和AMD，资本选择“副车”的结果。
其他还有一些热门股和热门板块，比如医疗器械板块，血液灌流的健帆股份股价底部上来翻倍了，宝莱特股价20厘米涨停；比如近日崛起突然的合成生物板块继续飙升，比如低空经济再次启动，再比如之前我们看好的航空航天和船舶制表现不错，从今年2.5日直播中我喊抄底，现在回头一看，A股这时看K线已经是牛股遍地。这里个人建议，投资人要从客观角度评判各行业，有时候，关注人多未必代表企业能赚钱，而价值投资是从企业盈利能力出发，而不是从企业关注流量出发。
最后谈些焦点：
1、马斯克喊巴菲特买特斯拉股票。这句话应该在芒格还在的时候说，但芒格还在的时候特斯拉股票也不愁卖。
2、据TrendForce预估，第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13-18%；NAND Flash合约价季涨幅上修至约15-20%，原因是三星提高HBM产能，从而挤占DDR5产能。
吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】