所以银行股作为价值投资是可行的。不过,当前这一波银行股走势可能并不是价值投资的范畴,而是趋势投资。正如开头所说,一旦这些银行股接近或者创出股价历史新高,势必会出现一轮持续的股价上涨,这显然是趋势性的行情机遇。而另一方面,其实本轮银行股上涨,政策也有推波助澜。比如不分红企业挂ST,其实银行的利润并不属于投资人,银行利润只占银行总资产很小的比重,比如,工行2023年净利润3651亿,看上去很多,但工行总资产44.7万亿,净利润只占资产的0.8%,如果工行出现1-2个百分点的坏账波动,那么这部分净利润会迅速被淹没。正因为如此,银行股投资人看中的不是市盈率,而是股息收益率。
一鸟在手强于二鸟在林,如果当下增加分红,保证分红,那么是不是可以更快回收投资银行的资金成本?即便未来5年、10年后银行业真出现问题,你也已经有足够的收益,而当前政策,是督促所有上市公司分红,到手的银行股息才是真正的投资者收益,所以,银行唯一的价值在于分红股息。
所以本轮银行股行情,也有政策因素。但对银行股投资,个人还有几点建议:
其一、投资国有大行,现如今银行即使有风险(小概率),也是从下往上,村镇银行风险最大,国有大行风险最小。大银行没有成长性,但银行股投资看中的是高股息,而不是成长。
其二、若是A+H股银行,投资股价更低的一边。既然你是为了分红,不是为了赚取差价,那么A股和H股每股分红是相同的,买入价便宜势必更快回本。
其三、买银行,盯着楼市,长期投资。房地产是银行最主要的底层资产,这一点没有错,如果房地产如出现美国一样大面积断贷,则要注意。
最后关注几个信息:
其一、工信部:加快6G、万兆光网研发力度。注意,是研发布局,尚未到放量阶段。但从我国产业政策大方向看,通信设备企业的业绩应该是可持续的。最典型的通信设备股就是中兴通讯。
其二、沪铜创下2006年以来新高。铜博士的启动我们早就有提醒给大家,新周期来了,有色行情还没有结束。
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