降准将释放约1万亿元长期流动性 超出市场预期
人民银行决定:自2月5日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，将向市场提供长期流动性大约1万亿元;自1月25日起，分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各025个百分点。关于资本市场，人民银行行长潘功胜表示:当前我国宏观经济持续回升向好，宏观政策的空间和回旋余地大，资本市场稳定健康发展具备坚实基础。人民银行将认真贯彻落实国务院常务会议精神，强化货币政策工具的逆周期和跨周期调节力度，着力稳市场、稳信心，巩固和增强经济回升向好态势，为包括资本市场在内的金融市场运行创造良好的货币金融环境。房地产方面，潘功胜表示，人民银行将联合金融监管总局出台完善经营性物业贷款的有关政策，支持优质房企盘活存量资产，扩大资金使用范围，改善流动性状况。业内人士表示，本次降准幅度达到0.5个百分点，较2022年以来的历次降准幅度增加一倍，超出市场预期，降准落地后流动性环境将进一步改善;短期内MLF利率仍有可能下调，预计降息幅度为0.1至0.2个百分点;经营性物业贷款相关政策有望支持房企盘活存量资产，扩大资金使用范围，推动房地产市场平稳健康发展。
制冷剂多品种报价上调 配额政策将驱动供需改善
百川盈孚数据显示，1月24日国内制冷剂多品种报价上调。其中，R410a、R125价格分别较23日上涨3.85%、3.13%，报价分别为27000元/吨、33000万/吨，创近期新高。国金证券认为，制冷剂行业在配额政策驱动下，国内供给将会受限，供需格局有望改善。目前行业长时间处于低盈利水平，企业具有改善盈利的动力，三代制冷剂预计将进入持续提价阶段。
巨化股份(600160)为氟化工行业龙头;
三美股份(603379)已形成无水氟化氢与氟制冷剂、氟发泡剂自主配套的氟化工产业链，拥有HFC-134a产能6.5万吨、HFC-125产能5.2万吨。
中国商飞拟投资百亿扩产 C919商运向规模化迈进
1月24日，中国商用飞机有限责任公司副总经理张玉金表示，预计今年C919产能将继续逐步扩大，稳步增长，实现“多快好”生产;同时，计划在三至五年内，投入几百亿元用于扩大产能。另悉，东航旗下的4架C919大飞机即将迎来春运“首秀”，在京沪、沪蓉航线执飞。截至去年底，东航C919机队共累计执行商业航班655班，承运旅客近8.2万人次。中邮证券认为，C919商运向规模化迈进。机体制造商和航材经销商有望受益于C919生产交付提速;部分上市公司在长三角地区布局民航产业化配套，C919配套价值量有望提升;原材料、机载设备、航发等产业链环节也具备广阔国产化空间。
润贝航科(001316)是国内优质航材分销商，部分国产化航材已获得中国商飞工艺材料产品批准书;
广联航空(300900)多项复合材料产品相关专利成功运用于C919、C929大飞机零部件、部段的研发试验。
市值管理考核有望推行 央国企再迎重估机会
据媒体报道，国务院国资委产权管理局负责人谢小兵24日透露，国资委将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加重视控股上市公司的市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度。市值管理考核推进，有望促使央企多渠道加强投资者回报，带动企业价值发现。国资委将引导央企/国企负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资者。“一把手”未来对于资本市场的重视，将对企业相关工作的开展提供重要推动力。伴随自身市值管理重要性提升，企业价值有望获得更深层次发现。受消息层面密集催化，上海本地股连日走强，不仅是上海，全国多地近日也先后进入“两会时间”，过去的炒地图行情，往往最先始于上海、深圳等本地股，借着市值管理的东风，深圳本地国企股的活跃可期。
可关注沙河股份(000014)、深物业A(000011)等。
多省市数据局密集亮相 产业推进速度超预期
据媒体报道，日前，福建省数据管理局、省数字福建建设领导小组办公室揭牌。福建省发展改革委网站“领导信息”一栏更新显示，福建省发展改革委党组成员吴宏武已任省数据管理局局长、数字办主任。据天风证券统计，2024年至今，全国已11个省级数据局成立，包括天津市、江苏省、广东省等省市。天风证券认为，2024年至今数据要素产业的推进速度是超预期的，2024年将是数据要素产业元年，其中政府部门对于地方公共数据要素产业的推进将优先体现。随着各主体在数据要素领域的探索实践，我国数据要素潜能将不断释放，进入发展快车道。
银之杰(300085)加大在数据要素领域的业务布局，致力于对接政府公共数据源，利用公司在金融行业的业务经验和客户基础，实现公共数据价值在金融场景变现。
中亦科技(301208)为客户数据中心提供IT基础架构层从架构设计、运行维护到自动化、智能化运维的全流程服务。公司将积极把握数据要素赋能金融发展的机遇，为加快建设数字化转型贡献力量。
转基因应用试点顺利完成 产业化示范将开启
国新办1月23日上午举行2023年农业农村经济运行情况新闻发布会。会议透露我国转基因玉米大豆产业化应用试点任务在2023年顺利完成。据业内人士介绍，过去3年试点面积迅速增加，说明效果比较好。下一步将开启转基因产业化示范阶段，时间为3年。粮食安全议题重要性突出。转基因是保障粮食安全、实现种业振兴的重要手段。去年的中央一号文件指出，要深入实施种业振兴行动。《农业转基因生物安全评价管理办法》、《国家级转基因玉米品种审定标准（试行）》、《国家级转基因大豆品种审定标准（试行）》等政策法规的发布，为转基因商业化做好准备。根据机构研报测算，转基因商业化落地后，我国转基因种子（玉米、大豆）的出厂口径规模有望达432亿元。
A股相关概念股主要有大北农(002385)、丰乐种业(000713)等。
用途广泛 特斯拉皮卡将国内首次巡展
据报道，特斯拉官方已正式宣布，Cybertruck中国全国巡展即将开启，届时该公司将携S3XY（Model S、Model 3、Model X和Model Y）全系车型亮相。报道称这一备受期待的活动预计将于1月底开启，届时将有8辆Cybertruck在中国上海、北京、深圳、成都、南京、杭州、西安、重庆这8座城市同时亮相。在8座城市首秀之后，Cybertruck将与S3XY全系车型一起展开全国巡展。皮卡既可作为专用车、多用车、公务车、商务车，也可作为家用车，用于载货、旅游、出租等使用。随着世界汽车文化交流和中国经济的快速发展，以及社会用车结构的不断细化，尤其是市场需求的转变，皮卡这种传统意义上的多用途车正在发生改变，高端、时尚、个性化、科技化的皮卡车型需求量将会逐渐加大。随着环保意识的提高和新能源技术的进步，电动皮卡正逐渐成为市场的新宠。
A股相关概念股主要有铭科精技(001319)、威唐工业(300707)等。
新型锂电池5分钟完成充电 铟材料是关键
据报道，美国康奈尔大学科学家研制出一款新型锂电池，可在5分钟内完成充电，速度快于市场上其他同类电池，且历经数千次充放电循环后仍能保持性能稳定，有望缓解电动车驾驶员的“里程焦虑”。研究人员解释说，为设计出最新电池，他们专注于电化学反应动力学，确定铟是一种极具潜力的快速充电材料。这种材料拥有极低的迁移能量势垒，能够使离子能在固态中快速扩散，同时材料还能够减少与阳极中离子的交换电流密度，从而减缓表面反应。
A股相关概念股主要有株冶集团(600961)、中金岭南(000060)等。
周期底部蓄力 工程机械换机潮“虽迟必到”
据中国工程机械工业协会数据，2023年12月挖掘机销量16698台，同比下降1.01%，略高于此前CME预期，国内挖掘机销量7625台，同比增长24%，主要原因是去年基数较低。当前，国内主机厂在海外市场竞争力增强，海外出口占比未来有望持续提升，同时地产和基建领域不断有利好政策发布，工程机械行业需求有望迎来边际改善。具体来看，1）国内利好政策不断，工程机械需求有望边际改善。中央财政在2023年四季度增发2023年国债1万亿元，作为特别国债管理。此次增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，2023年拟安排使用5000亿元，结转2024年使用5000亿元。随着资金逐步到位，基建工程项目开工将拉动工程机械开工率提升，逐步传导至新机销售，带动工程机械销量边际改善。此外，2023年12月份，三家政策性银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元，PSL将用于保障房建设、城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设“三大工程。三大工程将对地产行业有一定拉动作用，同时推动基建投资继续保持较高增速。2）换机潮“虽迟必到”。自2021年国内工程机械行业见顶以来，市场需求处于低位运行，何时能等来工程机械换机潮，是投资者较为关心的话题。按以往经验，换机潮应在2023年开始，但由于国内工程机械开工小时数不足，预计国内市场的换机潮将会延后，设备更新上行周期预计将在2024年至2025年上半年启动，业内对2024年的市场行情较为乐观并有所期待。工程机械行业需求有望迎来边际改善。
建议关注三一重工(600031)、徐工机械(000425)及柳工(000528)。
港股电力板块集体大涨 运营商关注度升温
24日，港股电力股集体上涨，华电国际电力、华能国际电力、华润电力涨超5%，大唐发电、中国电力涨超2%。随着寒潮已至，冬季用电高峰来临，全年用电需求已超此前预测值，冬季用电负荷压力仍存。从短期看，经济复苏带动各个产业的用电需求上升。这些因素对电力企业的盈利有正面的影响。在国内“中特估”的背景下，电力类股票属于中特估概念的数量较多，未来受益中特估概念的可能性较大。电价方面，煤电调整为两部制电价，容量电价回收固定成本比例将逐步提升；同时，近期各省2024年年度电力交易成交价格陆续公布，预计多数省份年度长协电价有望维持较高上浮比例。业绩来看，截至2024年1月22日，数据显示，A股申万二级行业电力板块共有14家上市公司披露年度业绩预告，其中12家业绩预喜，合计报喜公司比例超85%。在12家业绩预喜的电力上市公司中，穗恒运A、浙能电力、上海电力、申能股份预计归母净利润均同比增长2倍以上；大连热电、长青集团预计归母净利润均较去年同期翻倍。燃煤价格同比下降、电价电量同比上升等是主要原因。展望未来，国内历经多轮电力供需矛盾紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。
可关注电力ETF基金（561700）多方位覆盖电力细分行业，有效把握“双碳”时代的传统电力改造以及水电、风电、核电等新能源电力中的优质机遇；皖能电力(000543)煤价下跌带动公司火电业绩抬升，投资收益提供增量业绩，1-3Q23公司实现归母净利润13.05亿元，业绩大幅修复。预计2023-2024年公司有较多火电机组投产，带动火电板块成长，新能源业务发展助力公司清洁转型。
人形机器人或迎爆发元年 概念股有望受关注
2024年刚过去三周，AI+机器人赛道就迎来爆发式开局：前有斯坦福机器人大秀厨艺烹饪“满汉全席”，后有特斯拉擎天柱化身保姆将T恤叠成“豆腐块”，还有两家创企的机器人比赛起了煮咖啡。这边OpenAI支持的机器人企业1X刚宣布5亿美元融资，那边创企Figure就宣布旗下机器人入驻宝马汽车工厂。这似乎印证了英伟达高级科学家Jim Fan去年年末的一条预测：2024年将成为机器人爆发的一年，其重要程度仅次于大型语言模型（LLM）。在产业积极探索商业化路径方面，智能制造或将成为人形机器人大规模应用的领域，长期视角下家庭服务是最具潜力的应用场景之一，2024年人形机器人或将迎来规模商业化元年。作为人形机器人赛道上的先行者，业内预计2024年特斯拉机器人将完成定样，第一批量产机器人预计将用在特斯拉工厂中，明年将实现千台级别的产量。此外，特斯拉将于周三美股盘后发布第四季度财报，而特斯拉在“未来技术”如人形机器人等方面的进展也将被投资者重点跟踪。
综合来看，短期人形机器人概念或有望受到资金青睐，建议关注汇川技术(300124)、伟创电气(688698)等。
市场阶段性回暖 生猪仔猪价格大幅攀升
据中国养猪网猪价系统监测，全国外三元均价为14.70元/公斤，猪价较昨日（14.31元/公斤）上涨了0.39元/公斤，较上月（14.50元/公斤）上涨了0.20元/公斤。近几日，猪价涨幅较大，养殖端看涨情绪点燃。主因是随着新一轮冷空气来临，国内消费市场需求提升，猪价大幅上涨，特别是北方地区上涨明显，下游白条走货难度较小。另外，由于饲料原料的下跌，养殖端压力减轻，抵触亏损卖猪的心态转强，叠加春节在即，猪价“破8”可能性稳步提升，养殖端看涨情绪高涨。因此，在多重因素支撑下，猪价呈现南北地区翻红局面，预计短期内猪价将持续小幅上涨走势。另外，近期国内生猪市场回暖，在市场预期向好的背景下，仔猪价格呈现大幅攀升局面。
可关注温氏股份(300498)、新五丰(600975)等阶段性机会。
显示面板价格回暖趋势增强 关注龙头预期修复
近日，面板行业各咨询机构陆续发布1月下旬面板报价，主流尺寸面板价格已基本止跌企稳。临近春节，各面板大厂亦纷纷进入岁修期，行业稼动率预期持续下调。而此前不久，产业上游重要的供应链环节，部分厂商被传出因地震影响停工。分析人士预计，随着行业供需格局优化，下游终端需求回暖，叠加上游供应链突发性事件等多重因素影响，全球显示面板价格有望加速反弹，进入新一轮上行区间。具体而言，Omida最新数据显示，一季度面板行业稼动率将降至68%以下，其中国内主要厂商2月平均稼动率预计降至51%，包括惠科在内的其他厂商也宣布了不同程度的产线放假或检修计划，行业稼动率持续走低。与此同时，2月份以后，包括TV在内的终端市场预期将逐步走出传统淡季，释放需求。再加上今年又恰逢巴黎奥运会、美洲杯、欧洲杯等重大体育赛事和美国大选，全球电视需求的反弹力度有望强于去年同期。供需两端格局的预期变化，推动面板行业不断积蓄反弹动力，龙头面板厂商今年的业绩表现有望强于去年。
可关注京东方A(000725)、TCL科技(000100)等。
国内制冷剂报价创新高 行业景气周期有望长期向上
数据显示，1月24日，国内制冷剂多品种报价上调。其中，R410a、R125价格分别较23日上涨3.85%、3.13%，报价分别为27000元、33000万/吨，价格近期创新高。此前，国内三代制冷剂生产/进口/内用生产等具体配额量正式落地。随着国内三代制冷剂生产/进口/内用生产等具体配额量的正式落地，三代制冷剂价格明显上涨，制冷剂有望迎来长期向上的景气周期。
在此背景下，行业龙头企业如永和股份(605020)、巨化股份(600160)等值得关注。
村田电感厂停产致部分产品暴涨 关注国产龙头
日前，村田官网更新了恢复状况，其电感厂穴水工厂预计在今年5月中旬或更晚恢复生产。村田工厂内部的评估结果表明，设备和建筑物需要维修才能恢复生产，这个过程将需要四个多月的时间。在村田通知函发布不久，相关产品价格就开始受到市场疯狂炒作：一位村田经销商对媒体表示，有些价格甚至涨了10倍以上；一位电子元器件配单商表示，电感缺货刚传出来的时候，有家终端一次性就备了半年的货，村田的货都被提走，原本几块钱的产品，帮客户备货比自己订货还贵。随着缺货事件的发酵，代理端库存将快速消耗，加之，原厂的供应因为厂商受损而中断，相关产品的缺货问题将更加突出。
建议关注国内产业链替代机会，如顺络电子(002138)、风华高科(000636)等。
比亚迪获制氢电解槽专利 布局氢能技术路线
近日，国家知识产权局公告显示，比亚迪公司已成功获得一项名为“电解槽端板、电解槽以及制氢设备”的专利。这一消息表明，比亚迪正在进一步深入氢能领域，从上游制氢环节开始，探索和布局氢能技术路线。比亚迪此次获得的专利，将进一步推动其在氢能领域的技术研发和应用，作为新能源汽车的领军企业，其在氢能领域的布局无疑将对整个行业的发展产生深远影响。在全球范围内，氢能作为一种清洁、高效的能源，其市场前景被广泛看好。尤其是在中国，随着政府对氢能产业的大力支持，各地纷纷出台相关政策，氢能市场需求有望进一步扩大。目前，氢燃料电池的市场现状与动力电池发展初期相似，预示着未来氢燃料电池将迎来巨大的发展空间，未来旦技术和成本实现突破，氢燃料电池有望迎来高速发展。
相关公司中，科威尔(688551)氢能测试及智能制造装备产品线围绕氢能两大核心场景，布局从用氢端到制氢端的相关测试产品；华光环能(600475)成功实现了碱性水电解槽制氢技术、装备及系统集成的成功落地，未来公司计划试制下线大型可商业化应用水电解槽制氢设备。
CCER全国集中交易启动 新签发项目在即
全国温室气体自愿减排交易市场22日在北京启动。交易首日，CCER市场总成交量37.5万吨，总成交额2383.5万元，平均每吨价格约63.5元。据业内人士预计，新的温室气体自愿减排项目审新签发项目定与减排量核查机构确定名单将于近期公布，并将推动新CCER项目尽快完成项目开发、减排量的签发及上市交易，助力全国CCER市场的建设发展。CCER与CEA互为补充，共同构成我国完整的碳交易体系。其中，CEA自2021年7月份启动上线至今，已历经612个交易日，市场交易活跃，交易价格稳中有升，市场运行平稳。据统计显示，2023年，CEA报收79.34元/吨，全年上涨了44.3%，其中，10月份一度突破80元/吨的高点。国网能源研究院近期发布报告认为，我国碳价将上行至全球平均水平(目前作为标杆的欧盟碳市场EU-ETS交易价格接近我国碳价的8倍)。不少业内人士预计未来几年我国碳价可能会在100元/吨的水平线上运行。目前，全国碳排放权交易市场只覆盖了电力行业，未来还将纳入石化、钢铁、有色、造纸、化工、建材等能源密集型行业。而CCER市场目前主要的参与者，主要是控制排放企业，以及一些非控排企业，未来，随着碳市场的成熟，自然人也可参与进来。按照全国超百亿的碳排放量计算，如果按未来全部行业将纳入市场且继续5%抵消限额测算，至少CCER每年的市场需求空间，即市场容量不少于5亿吨。
可关注受益CCER重启的永安林业(000663)、中科环保(301175)等。