想要更多的利润，你就必须干更高端的活。低端制造业亚洲周边有的是更卷成本的国家跟你竞争，科技才是第一生产力。
而科技是需要投入的，到目前为止，居民部门，企业部门，地方政府部门的杠杆率已经很难上去，唯一有空间有能力的只剩下中央政府。
到目前为止，中央政府的杠杆率已经开始攀升，但整体杠杆率依然不高。
目前的攀升干的是止血的事情，而下一步，就需要中央政府真金白银的投入到科技上。
所以我在反复强调，现在相对于货币政策，财政政策更重要。
当大家攀升不动杠杆的时候，央行降息也刺激不了负债提升，必须有人站出来做最后买单人。
所以在长期办法上，你会看到更多的财政刺激，其中一部分通过以工代赈提升就业，另一部分定向的投入到科技研发中增加资本开支。
对于普通人，当前你要做的事情是，尤其小心过去十年杠杆提升路径依赖中显著获利的股票，比如白酒这种跟居民部门杠杆率同舞的个股。
而更应该关心那些财政定向投入的科技股，随着财政支出转化为科技股收入进而提升利润增加所有者权益抵押更多负债，说白了就是上杠杆过程中估值的提升。
以及那些国企央企红利股，他们受益于利率下降以及资产端优化（中特估）以及更重要的，他们是极佳的杠杆信用源。
当然以上只是根据国内情况分析，事实上要更复杂，比如中国是标准的顺差国，你的资产端不仅仅与国内负债端匹配，还要与海外的负债端匹配，当海外负债端收紧的时候，对于的资产衰退是双击。
所以，这可能也是财政迟迟没有憋大招的原因，在美联储高利率的背景下，如果财政大招，由于美元虹吸可能会对汇率照成重大影响。
但也正如我前几帖预测的，由于明年美国大选年，美联储激进政策可能会相对平息，这也是我们大招的极佳空间。
最后总结一句话，如果你相信国运，你现在就应该赌科创，如果你不相信，你现在就应该赌高红利，而对于我来说，小孩子才做选择，我两者都要。
如果你实在无法判断财政发力的时间点，最佳方式就是盯住新闻联播，盯住汇率。
当新闻联播全天循环播报以及汇率转向的时候，你就可以进场了。
-转自 雪球大V 配置喵