$名臣健康(SZ002919)$ 30号晚，名臣健康公布了半年报，营收和净利润同时下降，导致早上开盘后股价下跌3个点。对此，我只想说，半年报业绩早已提前半个月披露，是一张明牌，应该不至于造成股价下跌，只能说市场过度反应了。
买股票就是买预期，重点关注半年报名臣目前正在推进的几件大事进展。
剥离日化板块业务进展。目前日化业务已经全部转到子公司名臣日化名下，猜测下一步是剥离出上市公司。而且从业绩贡献看，游戏业务板块净利润占比达到61%，可以说是业绩的主要支撑点。
下半年游戏上线排期。综合各种信息看，下半年名臣预计上线游戏有MMORPG《我的战盟》、二次元卡牌《锚点降临》、模拟经营卡牌《创星之王》（暂定名）、强PK类ARPG手游《约战沙城》、传奇类游戏《代号CQ》（暂定名）等五种不同类型的游戏。其中，《我的战盟》已有版号，预计2022Q3上线，《锚点降临》目前线上预约总人数超80万，TapTap评分 8.5 分，预计三季度先于海外市场发行。
收购奥术进展：半年报提到目前该并购事项因版号原因尚未提交股东大会审议，项目仍在积极推进中。也就是说，等奥术手上游戏《镇魂街：天生为王》、《境·界 刀鸣》获得游戏版号，大概就能并表了。
发行业务进展：终于迎来了收获。首次实现营收5844.68万元，净利润1106.48万元。
整体来看，各项业务均有进展。再来看财务数据。
二季度净利润0.26亿元，环比增长1200%。主要原因是二季度上线了《九州之下》《至尊无极》两款游戏，带来了新的流水，以及发行业务开始盈利。
研发费用支出同比增长8.48%。自转型为游戏公司之后，名臣健康研发费用支出明显，2019年至2021年期间，公司研发投入从0.16亿元增至0.99亿元，复合增长率高达83.59%。从游戏行业的逻辑看，名臣目前正处于产能的扩充期，收入和费用的错位，导致业绩低迷，等下半年游戏上线，名臣健康将进入业绩成长期。
综上所述，维持2022/2023/2024年收入达到10.2/30.2/40.2亿元，净利润2.61/ 12.84/27.34亿元。对标同业公司巨人网络，预计2023年公司市值有望达到160亿，目前市值才42亿，接近4倍的增长空间！