简单聊一下基蛋23年报跟24年q1的感受。先说结论，24年q1是公司新一轮成长周期的拐点，化学发光作为公司第二增长曲线的逻辑逐渐清晰。
23年q1因为疫情刚全面放开的影响，门急诊就诊人数跟手术量需求急剧释放，基蛋23年q1 poct业务增长超过56%。24年q1回归常态，今年也算是整个行业真正摆脱疫情影响的一年。24年q1公司poct业务跟22年相比依然增长25%。随着这两年行业反腐＋集采＋drgs后。未来基蛋大概率会凭借成本优势跟市占率提升的逻辑维持5-8%的增长。
发光业务24年q1相比23年q1增长58.4%，环比去年q4增长16%。在发光上，基蛋除了强势项目心肌跟炎症外，肿标跟传染病项目做的也不错，未来提升空间很大。6000 i凭借超强的性价比（成本2w多，单产考核7w左右）帮助基蛋在行业不明朗的3月装机100＋，重回高速装机的轨道。同时，小流水线3月装机20条＋，带动基蛋3月份自产收入增速25%以上，是行业3月份最靓的仔之一。新产业的3月装机跟销售数据都是下滑，给的理由是反腐影响，迈克去年流水线疯狂装机，可24年q1的发光增速只有5%，说明一味追求装机量并不是好的战略。真正的强者总是逆势成长的，基蛋跟亚辉龙q1的表现在行业逆境中看到了强者的影子。基蛋发光的增速很可能是24年全行业最高的存在（规模2亿以上）。
值得重点关注的还有q1的现金流，基蛋创造了上市以来q1最好的现金流。在这个现金为王的时代，稳扎稳打的基蛋对比迈克迪瑞之流安全的太多。丰厚的现金流为基蛋的腾飞奠定了基础。拉长时间看，基蛋是个逻辑很清晰的公司。通过一款爆品1600上市，现在的小发光6000已然变成了第二个1600，小发光爆发后，小流水线现在蓄势待发，有望成为第三个爆品。为明年大流水线去做铺垫..
通过今年q1的费用端观察，公司控费明显，未来几个季度依然有控费空间。随着费用端回归正常，业绩释放也只是时间问题，对于一个目前动态12pe，预期今年增长30%，股息率超过2%的公司（23年中期＋年报）还能要求什么呢？
Ps.本人脾气不好，评论请过大脑。无脑黑直接拉黑$基蛋生物(SH603387)$ $亚辉龙(SH688575)$ $迈瑞医疗(SZ300760)$