巴菲特和芒格的集中理论是不用质疑的,但是,在市场中,雷太多,所以避雷的最好方法就是分散,不然一两次判断失误,带来的损失是不可估量的!$万科A(SZ000002)$ $洋河股份(SZ002304)$ $五粮液(SZ000858)$
所以看着40元的口子窖,97元的洋河股份,我高兴都还来不及,还有什么好担心的!
在市场待久了,其实只想图一个安心,安安心心的研究,安安心心的持有,这个安心怎么来,最好的方法就是搞自己熟悉的企业,出现低估的时候布局,出现大涨的时候获利撤退,保存利润,然后再周而复始的去研究挖掘底部企业,这个经验,每次总结我都会提到,原因就是,静生慧,心安才能远虑!
很多人不明白,为什么这几年这么难,我还取得这个业绩,其实不是我多厉害,而是稳定的资金流入,也就是稳定的资金流入后,就可以不断的去挖掘底部的企业,这样耐心等待价值回归就行,只是等待时间长短而已!
三年的疫情,把很多人投资节奏打乱了,投资房子的不敢投资了,做实业的也艰难了,所以就告诉合伙人,有闲置资金就多买股票吧,投资中国最有实力和潜力的企业,这也相当于自己开企业!
24年一季度,最大的一个突破,就是大量的阅读,原因就是持有的企业基本定力,更多时间抽出来提升自己!
现在处于一个大时代大机遇中,有钱就买股,买低估的企业,这会是未来一年的投资主旨,因为长期看,现在经济很难,但是资本市场上出现多个实业级别的机会,新媒股份,就是我按照实业的角度,10倍市盈率布局的,好企业出现便宜价格的机会太多了!
投资没大家想的那么难,按照实业的角度就买股票就行,按照一级市场并购去思考就行,一级市场的并购,差不多也是10-15倍市盈率,这种方法在去年经济大环境不好的时候,非常见效,但是随着经济回暖,以后这种捡便宜的机会只会越来越少!
未来依然要坚持的两大投资方法,
第一、系统分散法
我的体系,主要就是选好企业和低估的分散布局,主要布局的就是五大主线,一是白酒、二是地产基建、三是金融、四是消费,五是电力,这五大方向从2020年基本都是这个节奏,已经坚持了三年,只是仓位不同而已!
分散不仅仅是行业分散,个股分散,重要是在行业分散的前提下,找低估的个股,什么叫低估,就是剔除银行业,市盈率在10-15倍左右的龙头企业,就值得重点关注研究,我的系统,说再多,核心的东西就是上面几句话,懂的可能三分种就懂,不懂的三年也未必明白!
第二、系统埋伏法
我的体系,选出好企业布局,布局后,有涨有跌,怎么办呢?我的方法就是守住价值,涨多的撤退,撤退出来的找跌多的加仓,这个方法,最重要的就是对企业的了解,才能找到其规律!
这个方法,只要企业基本面不出大问题,埋伏法实用于90%的优质企业,所以以后也会重点去挖掘更多低估优秀的企业!
这两个方法的核心,一是要专注企业研究,二就是要知足常乐,我买卖企业,两大原则,一是持有企业中,出现上涨的,且获利超过20%的,只要发现好的机会,我就会考虑置换,二就是短期上涨巨大的,就找个股替代,2022年保利一年之内翻倍,我就找口子窖和养元替代,最终他俩表现也非常出色,其实现在回看保利,才知道,其实早就有人知道地产政策放开,没政策的时候,保利发展莫名其妙的翻倍,但是政策真放开的时候,保利没涨却是调整的!
所以总的来说,不要股票涨了,就觉得企业好,也不要因为股票跌了,就觉得企业不行,不管涨跌,都是同一家企业,作为价投,找熟悉的企业,等合理的价格才是最关键的!这也是我为什么一直重点研究品牌100的原因,研究的企业都是跟踪五年以上的企业,你说能不熟悉吗?
市场的钱,我觉得有三份可以挣,一是企业成长的钱,这里面有分红,也有市值波动,二就是仓位控制的钱,仓位控制好,出现优秀企业才有资金,三就是市场波动的钱,上半年市场还比较好,一季度上涨二季度调整,上半年相当于没涨,但是底部的很多个股不断的被挖掘出来,2022年波动很激烈,但是大家可以去看,去年调整的时候基本都是3000点附近,也就是市场跌多了,换获利进低估的,这样成功率很高,因为市场起来的时候,往往个股也会跟着起来!
未来
我对未来是非常有信心的,至少未来十年都是有信心的!原因就是经验告诉我,越恶劣的大环境,其实就是越好的布局机会!2015年股灾后,指数经过八年的调整,千股跌停到贸易战,再到美股熔断,加上三年的全球疫情,还有2022年的俄乌冲突,短短7年时间什么极端的事情都发生了,这其实只是极端的市场情绪,让大家有一个非常的买入价格而已!
现在很多优质的企业价格已经从非常便宜到合理阶段,但是很多优质的企业的pe也才十几倍,这也是很罕见的,很多跌了和银行股差不多,但是他们在未来经济发展中的机会比银行股大多了,大家可以去看看2008金融危机,现在回头看对企业有多少影响?多少企业最终还不是新高,我相信三五年后再看这次疫情,也许就是一次非常不错的机会,因为市场的投资机会永远都是在恐惧氛围中出现!
今年1月的时候,指数跌破2800点,很多人恐慌,后面我也写文,告诉大家2800点是历史大底部区域,虽然几个月的时间无法说明什么,但是如果几年后回头看,现在的3000点,其实就是2012年的2000点附近,不管指数怎么折腾,现在优秀且便宜的企业很多,守住低估有价值的优秀企业,才是王道!
只有看的远,才能真正的深入挖掘企业的价值,明白企业的价值,也才会有耐心去坚守!
作为一个职业投资十几年的投资者,我是市场中少有的技术派和基本面结合的投资者,这和我的经历有关,2010-2012年技术研究的比较多,2012-2015年技术结合基本面!2015年6月指数大跌后,研究重点方向就全部在企业上,重点研究300强企业,2018年以后精力就是品牌100强企业,现在已经按照研究模式研究了5年,未来依然坚持这模式再研究十年,让自己成为最懂这一百家企业的投资者,也让这100家企业成为我在股市里面取得收益的重要保障!
为什么重点研究品牌企业,因为在2015年千股跌停的时候,你才会发现,不管多好的技术,多好的基本面,最终都是跌停板上,2020春节疫情发生时候,我依然是满仓持股,节后迎来的是3000股跌停,2022年3月、4月份指数大跌的时候,我依然满仓持有,但是我非常淡定,去年大跌中加仓格力、中国平安等个股, 因为最终你会发现,市场情绪越悲观的时候其实是布局优秀企业的最佳时期,因为恶劣的环境其实市场帮助淘汰一些小企业,最终优秀的企业依然会再次新高,好的投资机会其实都是跌出来的 !
我的投资系统
我最近十年一直在做的事就是完善我的投资系统,真正投资系统完善2012年,最近八年一直在修补我的投资系统,2020年我为什么公开我的投资,就是让大家一起见证我的系统给我带来稳定的收益,而且这些收益还是在全球疫情下取得的,不是我水平多高,而是体系稳健带来的,背后的逻辑基本都是挖掘有潜力有实力且低估又有实力的企业,看到有人重仓垃圾企业,看到有人融资被套,我一直呼吁大家,好好的搞价投,价投如果不能挣钱,其他方法更不可能挣钱,而且巴菲特也给我们做了这么好的榜样!
2012年到现在,指数从2000点到5000点再到现在的3000点附近,无数次千股跌停和贸易战,加上这次全球三年的疫情,又再次验证的系统抵抗风险的能力,而且这些操作,都不是马后炮,都是如实的记录而已!
我的投资系统,脱离于任何机构,是自己这么多年通过不断阅读和学习完善的,现在每天的学习任务就是年读百本书、日看六大报,因为阅读量非常大,看的报纸每年以吨位单位,看的书都超过一米高,我对投资的最大感悟就是投资真不容易,但是一分耕耘一分收获,只要你努力,未来市场给以的回报远超出我们的付出!
投资系统中,我的投资理念核心是品牌投资,简单解释就是用什么买什么!因为只有我们用的产品,才能构成真正大市场,一人用就是一个人的市场,一亿人用就是一亿人的市场,10亿人用就是10亿人的市场!中国四亿家庭,14亿人,只要大家消费的企业就是未来伟大的企业!
我的投资模式是好公司+好时机+好仓控!
我研究具体的流程就是从5000家A股中,根据医疗保健、能源基建、互联网、高端制造和大消费这五大方向研究,然后这五大方向下面按照产业链细分均有5-6个行业组成重点研究的30行业!每个行业10只股票组合成我的300强!
然后每个月按照1-3只左右的刷选程度, 从300强中按照基本面精选出品牌100强,品牌100强侧重点在于基本面!同时每月又结合技术和基本选出技术100强,在技术100强的基础上再挑选出30强!选出好的标的后,再结合个股技术和大盘环境找机会布局,最终根据技术和基本面决定仓位的配置,这基本是我的选股和操作过程,现在很多个股持仓,基本都是以年为单位,爱涨不涨,涨了获利撤退,跌了找机会加仓,当优秀企业遇到危机出现便宜价格的时候,就是最好的埋伏机会!
研究
每天我花最多的时间就是研究个股,研究的资料主要来自于书本和报纸, 报纸方面:主要是企业研报、三大证券报、人民日报、参考消息、消费日报!书籍方面:基本什么书都会看,每年计划看书是100本!看书和看报的资料最终会整理在企业资料记录本上,然后每周以一个半小时的讲课的方式总结出来,每天的重点研究对象就是按照品牌100名单去研究!周而复始!日积月累!
这是我2023年花了3355元定的报纸!
这个研究体系已经坚持了六年,在我看来效果非常好,可以详细的记录当时大环境变化对个股的思考,同时也可以找出自己存在的很多问题,然后不断完善改正!
持股
截止目前一共持有66家企业,持有市值一共是3117W,持有现金12W,持有数量最多的前十家企业是口子窖(9.4%)、洋河股份(8.4%)、顺鑫农业(5.7%)、酒鬼酒(4.9%)、伊利股份(4.7%)、伊力特(3.9%)、中国平安(3.7%)、格力电器(3.3%)、华致酒行(3.2%)、万科(3%)前十大仓位占50.2%,依然采取集中和分散的持股策略!有10家持有2%-3%之间!有16家持有在1%-2%之间!有30家持有低于1%!
格力电器因为一季度大涨22%,所以进入十大重仓个股,皇台酒业因为大跌,跌出了十大重仓个股!
1月份,市场调整,所以没有操作!
2月份,进来的资金,重点加了新媒股份,酒鬼酒、华致酒行、桃李面包和一心堂!
3月份,清仓了周大生,出来的资金,布局了招商积余、涪陵榨菜、索菲亚和舍得酒业!
今年一季度的操作,其实值得总结,主要模式,就是见好就收,然后就是加仓被套的等待解套!
具体看链接
总的来说说,沉下心来,多学习,多总结,多研究,才是投资者最该做的事!
资金管理
截止今天总金额3129.19W,持有市值一共是3117W,现金持有现金12W,持股占99%,今年新布局或者新加仓的个股,基本都是底部个股,更重要的是这些个股市盈率基本都是十几倍左右,很多白马2022-2023年初就开始下跌,机会越来越大,不排除后面继续布局,为未来三五年布局做好准备,未来守住64家企业,慢慢等待其成长!
这些账户中没有一分钱融资,而且这些资金都是长期投资的资金,所以我不担心下跌,加上资金分散在66家企业中,仓位超过5%的只有口子窖、洋河和顺鑫农业,不管涨跌,我都不担心,下跌只是给我一个更好的布局机会!下半年将会都十大重仓个股替换一两家,原因就是保留利润, 我的研究,就是专门找那些现在低估未来有前途的企业,只要经济企稳,这些企业就会逐渐企稳筑底!
我的操作原则是不融资,不做垃圾股,守正出奇,长期拥抱优秀且低估的企业,现在不融资,以后也不会融资,这是我的投资原则!
一季度取得的成绩
加仓后大涨的,新媒股份
你是上涨的格力电器!
成功撤退的周大生!
2024投资的一些展望:
一是指数方面,3000点蓄势多年,现在疫情放开,利好的政策会不断出台,所以大家要做好未来1-2年会出现大行情的准备,2007年牛市后,2015年来了一次牛市,也就是每次牛市间隔都不超10年,所以未来大环境是值得期待的,个人也判断,未来2-3年会出现大的机会,应对方法就是埋伏为主!
二是个股操作方法,不要追高个股,尽量去埋伏低估企业,如果牛市来,低估的会被挖掘出来,也会取得不错的收益,如果牛市不来,依然采取埋伏的策略,耐心等待大机会!
三是行业方面,随着管理资金变大,未来会增加防御布局,这个防御,主要就是背景防御,就是找央企国企为主,也可以找极少的民营企业,央企国企最大的优势不仅仅是背景强大,更重要的业绩水分比较小,民企的财务雷太大,不熟悉不碰!
四就是白酒如果出现机会就搞,没有就持有为主,后面重点就是布局一般的消费企业,原因就是最近几年白酒上涨,好几家都透支业绩,耐心等待低估的机会,反正最艰难的日子已经过去了,把握好大时代下的大机遇!
我的布局基本就是地白酒+消费+保险+电力+地产组合而成,目前很多优秀的白马股,从走势看,已经有筑底企稳迹象,后面就是耐心等待,布局一年不涨我等你一年,两年不涨我等你两年,三年不涨我就等你三年!反正最近三年的收益已经足够我耐心等三年!
我的十大重仓个股中,这些企业都是我重点研究五年以上的企业,我仍然很看好其未来!这些企业除非涨幅巨大,不然我都很少考虑卖出,我为什么布局67只,其实很多票都是布局后研究跟踪的,我的体系决定了只有进入我视野的企业,才会考虑布局和加仓,而且没有研究超过一年的企业我是不会碰的,这是我的系统纪律,只做自己熟悉和看得明白的企业!
未来
此次账户总共由六个合伙人组成,最近四年都没什么变化,只是个别资金周转有进有出,他们在生活中都是很成功的,公开公布,是让大家见证我怎么十年挣十倍的!希望2030年能做到一个亿!现在已经完成2023年3000W,2025年朝着5000W去突破,然后再用5年的时间实现一倍增长,完成十年十倍的!
感悟
我很庆幸自己经过这么多年的摸索,建立的自己的投资系统,我之所以公开,就是让大家明白投资的难与易,难就难在你有没有大量阅读,难就是难在你有没有守正出奇,难就难在你没有一个平常心看淡涨跌,易就易到都是自我突破,不断研究研究,挖掘到好企业,点几下鼠标就带来收益,而且这个收益远超一般辛苦的劳动所得,在整个投资过程,没有一番寒彻骨的努力和坚持 ,怎会有收益扑鼻香呢?你付出多少,才会有多少的回报,天道酬勤的规律一直都不会改变!
在最近三年的疫情中,不管是千股跌停还是指数暴跌,市场孽我千遍万遍,我都依然淡定持有,在美股四次熔断中依然淡定持有,在2022年三四月暴跌中依然淡定的调仓换股,在2022年9月份市场调整又再次调仓,调仓后,依然看书看报的研究,即使今年再次跌破3000点,我感觉大机会来了,所以朝着自己熟悉的白酒去集中,之所以这么淡定,是因为自己布局的企业都是自己花很多时间精选的,即使被套或者亏损也可以通过仓位控制来解决,经过市场这么多年的磨炼,已经没有任何侥幸心理,踏踏实实研究比什么都强!
最后
明年账户也是每季度公布一次,一季度公布日期是3月31日,二季度公布日期是6月30日,三季度公布日期是9月30日,四季度公布是12月31日!
2024年一季度取得收益为-8.1%,2024年一季度沪深300收益为为3.1%,跑输指数11.2%!我的这个组合,短期看跑输指数,但是从三年后看,我是非常乐观的,因为不仅仅低估,而且还便宜,耐心等风口来就行!
感谢
2024年一季度取得收益为-8.1%,2024年一季度沪深300收益为为3.1%,跑输指数11.2%!我是很不满意的,但是市场的走势,不是我左右的,我也没什么办法,好在合伙人还给我打气,相信未来会有不错的收益,原因就是大部分白酒都很便宜,自己预测2024年或者2025应该会有一个不错的收益,最近几年市场充分调整也为以后打下坚实基础,感谢合伙人的信任,让我专心研究 ,大风大浪才能练出稳健的水手,投资路上,我要走的不是一月一个季度,而是十年二十年甚至一辈子!
熬过了三年疫情的寒冬,中国将会在一个世界经济领头羊中快速发展,信心比黄金重要,历史已经证明,现在就是最近百年中最好的时代,身处大时代,面对大的机遇,我们能做的,就是选优秀的企业,合理的仓控,把握住好的机会,为以后的业绩再创辉煌打下坚实基础!
去年三季度随着市场调整,市场也给出了重拳刺激,降低印花税!这是市场的一个重大转折点,但是随着市场再次调整,很多人迷茫和彷徨,其实市场经过这几年的充分调整,我们更应该要有信心,仰望星空,不是迷茫,是信心,相信未来,我们的将会越来越好!
新的征程,新的希望,大时代,大的机遇,未来十年,是资本市场最佳的黄金十年,储能蓄势,等待黎明,把握住这个百年不遇之大变局,让自己更上一层楼!面朝大海,静待牛市!
滇南王:2024年3月31
后记,写完此文,修改完此文,已经是23点45分,这就是很辛苦的总结过程,我为什么会支持写,不是我自己多牛,一季度这个收益,不如很多人,之所以坚持,就是希望让更多的人看到后少走一些弯路,亏钱的教训,往往比挣钱的经验有价值!
我虽然可以通过辛勤研究挖掘出很多低估的企业,但是我也无法左右低估的企业价值回归,我能做的,就是耐心的等待,然后多看书,把自己修炼成一个不急不躁的,沉着冷静的价值投资者而已!
祝大家,新的一年,股市长牛!
$贵州茅台(SH600519)$ $格力电器(SZ000651)$ $中国平安(SH601318)$
巴菲特和芒格的集中理论是不用质疑的,但是,在市场中,雷太多,所以避雷的最好方法就是分散,不然一两次判断失误,带来的损失是不可估量的!$万科A(SZ000002)$ $洋河股份(SZ002304)$ $五粮液(SZ000858)$
从你的文章里面观摩一通,你不是价值投资啊,你是一个短线客,只是打着价值投资旗号,赚估值波动的钱! 是这样吗??我看错了吗?你赚的是市盈率变动的钱啊……,换一句话说 就是赚市场情绪波动的钱
涪陵榨菜最先卖一角钱一包,企业和员工收入都很差,乘着改革开放中国经济不断发展的春风,在外出务工、建筑工人节衣缩食买入最廉价的榨菜食用下,榨菜价格不断的攀升,现在榨菜多少钱一包了?还有多少人吃榨菜?
从你的文章里面观摩一通,你不是价值投资啊,你是一个短线客,只是打着价值投资旗号,赚估值波动的钱! 是这样吗??我看错了吗?你赚的是市盈率变动的钱啊……,换一句话说 就是赚市场情绪波动的钱
楼主的水井坊呢
想问一下万科怎么办?
涪陵榨菜最先卖一角钱一包,企业和员工收入都很差,乘着改革开放中国经济不断发展的春风,在外出务工、建筑工人节衣缩食买入最廉价的榨菜食用下,榨菜价格不断的攀升,现在榨菜多少钱一包了?还有多少人吃榨菜?
@滇南王 资产管理规模十年十倍,与十年挣十倍是两个不同的概念。
①2020年1月1日,起始总资产1073W。
②其后,至2024年3月31日总计追加现金1328W。
③截止2024年3月31日,账户总资产3129.19W。
④2020年1月1日~2024年3月31日,累计盈利728.19W。
是这样吧?
当一轮大的上涨行情过后,成功的路径会给人打上思维的烙印,总是沉浸在以前的思维模式。
而市场的现实是,大涨终结后就是大熊,过往的逻辑会被彻底推翻。
很多人活在记忆中不愿意去接受现实,可总一次次被无情的打脸。
这就是很多人账户不能长期增值的原因,牛市只是个过程,结果又跌回原地。
作为一名合格的投资者,应该具备多重思维能力,应该具备适应各种环境的能力,应该具备与时俱进创新的思维,而不是思维固化。
当下,很多人活在上个周期,还在分析成长股的各种逻辑因素,还在排排斥大盘股,给它们贴上永远垃圾股的标签。这就是你们最近几年来亏损厉害的根本原因。
我们已经去旧迎新坐上新周期的快车,账户多年持续稳健上升。
牛栏山最大的问题在于基本盘在北京及周边,但是这几年有假酒,北京这边都改喝红星二锅头了,以前不喝红星是因为红星有假酒并且味道冲,牛栏山绵柔。现在红星蓝瓶改良的也很清冽、绵甜,花了将近十年时间整治假酒,重树品牌。
感谢分享,幸运和同行者同行。
研究企业价值没错,但一看到现在还有人在研究白酒,特别是重仓白酒,我就知道此人跟不上时代了。新时代和过去不一样了,新质生产力不是讲讲玩的,白酒这个传统社交工具在人口降级、消费转型、AI和新去中心化的更安全的新能源潮流面前,显得十分仓白。我记得2014年买锂业的时候,有人笑我高潮已过,实际上时至今天潮水还没有正式到来。什么疫情也好、国际环境也好,向前的东西永远向前,只是路上不会平平整整。也许特朗普那个疯老头看的,真的比我们都要远。