今天晚上6大行工商银行、交通银行发布了2023年度财务报告，我大致看了一下，基本都在预期之内，营收、规模、业绩增速、资产质量与其2023年3季报差别不大，没有什么惊吓，也没有什么惊喜，中规中矩，现金分红还是占净利润的30%，与往年没有什么变化，这有点低于我的预期，30%的现金分配比例应该是经过监管层和大股东同意的，其他几个大行应该也是维持这个比例，包括业绩增速也就是2%上下。
业绩几乎不增长，按现在的分红股息率为5.72%，短期内是没有什么优势的，因为折现率=股息率+增长率，但银行处于息差、经营周期底部区域，业绩不增长不是常态，我们国家的GDP长期还是可以保持4-5%区间一段时间的，经营货币的银行跑赢GDP+通胀是正常的经营现象。这样算下来，现价买入，长期持有可以获得年化10%以上的收益应该是大概率的。
2023年，包括2024年我们可以陆续看到更多的行业及个股经营面临着更大的困难，业绩下降将是常态，大银行能维持业绩正增长就是不容易的，想要2位数以上增长的银行只有到城商行、农商行里面去寻找。
下面我们具体看一下其2023年报所展示的各项数据，为了看得清楚明白和便于对比，我把工商银行2023年报数据和其2021、2022年、2023年1、2、3、4季度数据放在一起列表进行对比。有些数据是自己进行了计算（如新生不良贷款及不良率、预期不良比等）。
具体数据我就不一一点评了，基本都在预期之内，我现在持有的银行股主要是城商行，还有少部分农商行，主要考虑的是成长性和股息率。6大行股息率还可以，但成长性满足不了我的要求，但我会持续关注的，到了一定的时机，也会配置的，2023年以来，由于中特估、金特估和国家队的救市，6大行的估值有了一定的提升，但从内在价值来说，我个人认为与处于江浙、成渝一带的成长性良好的城商行、农商行，包括股份行里面的招商银行差距是拉大了，为何？大行这2年调整的少，部分还涨了不少，而优秀的银行反而调整很多，这样性价比就出来。我们个人做投资就是一个选择比较的过程，立足于基本面、成长性、股息率，找出自己能理解、性价比最高的标的进行布局就完了，好行业、好公司、好价格。投资没有那么复杂，抛弃短期赚快钱的思维，才能在A股长期生存，如果追涨杀跌，哪个涨追哪个，没有那么多的资金让我们割肉。
工商银行2023年经营数据没有什么可说的，业绩可现金分红都比2022年多了一点点，资产质量有所改善，规模增速还不错，但与我们投资者关系最大的现金分红比例没有增加，有点让人失望，原来预计的通过大行增加现金分红比例来进一步提升二级市场上银行股的估值恐怕要落空了。还是安安心心的靠银行自身业绩增长+股息增长来慢慢实现吧。
我们看一下工商银行现在的估值情况，现价5.36元，市盈率5.47，市净率0.56，股息率5.72%，估值整体还处于低位，在A股5000多家公司中还是排在前列的。但与其他更优秀的银行股相比，这个估值，包括成长性、资产质量、股息率都不沾优势，有更好的银行股标的可以配置。至于二级市场上的股价的涨跌，有更多的因素，如中国人寿，在保险股内估值明显偏高，也比H股股价高出很多，业绩增速和分红也比较差，可股价估值就是高高在上，看不懂不参与就是了，我们只参与我们能基本明白。能看懂的符合我们投资逻辑的标的就行了，与市场和解，与公司和解，与自己和解，才能心态平和的做好投资。
包括工商银行在内的大行现在股息率大概都在6%左右，比无风险收益的定期存款和国债利率还是高出1倍以上的，对于对投资有所了解，愿意学习的投资者来说，现在存银行确实不如投资银行股，长期更是如此，其还是一个可以持股守息的合格标的的。
以上仅是我个人的看法，其它人仅供参考。
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