提起兴业银行，对投资银行股的投资者来说，也是绕不开的话题，它与招商银行、平安银行、宁波银行都是这几年银行业中的热门股，其早期高速的发展及良好的风控管理也使其业绩大幅增长和资产质量指标有较大改善，早期也给长期持有者带来较高的投资回报，从2015年以来，其股价涨幅在二级市场上就与宁波、招行及平安银行等拉开了差距，股价长期在18元以下运行，偶有突破也不长久，还是会回到18元以下运行，被市场调侃为“兴业年年十八岁”永远长不大，进入2021年以来，其股价涨幅更是被银行股新秀成都银行、杭州银行、常熟银行等远远超越，兴业银行的估值长期被市场打压到5倍PE以下，0.7倍PB以下，现在甚至市盈率到3倍多，让持有兴业银行的投资者感到不可思议，也很委屈，认为市场的不理性到了变态的地步，有些兴业粉更是逢低加仓，甚至上杠杆买入，而这几年所得回报除了股息率随股价降低和现金分配有所增加而有所提高外，股市市值大都没有增加多少，融资上杠杆高位买入的可能还会有不少浮亏。这到底是什么原因，市场的估值逻辑是什么？那么低的估值，逐年增加的现金分配为什么就没有被市场主力发现并大幅介入呢？是市场错了还是兴业银行存在我们个人投资者未发现或未引起重视的资产质量隐患呢？，也就是兴业年年十八岁这个根源是什么？是值得每一个立志在银行股投资中取得好收益的投资者认真复盘研究的，特别是投资了兴业银行的投资者们更要重视并寻找的，如果我们能找出兴业银行经营中的特点，被市场担心的方方面面，找出市场对银行股定价的逻辑因子，对于我们寻找下一个或一批有走牛潜力的银行股肯定大有裨益，特别是进入2022年以来，银行股走势在市场上大幅分化，这又是为什么？眼下还拿着兴业银行的怎么办？是继续持有，陪着它穿越牛熊，还是调仓换股，换一个更有潜力，更有发展后劲的银行？
本文就是对以上问题试着进行探讨，把兴业银行从2007年IPO开始上市以来其经营的情况，业绩、规模、资产质量指标等各项数据进行罗列分析，以长视角的思维去探讨业绩、质量变迁的轨迹，找出市场对银行股估值的逻辑因子，以及市场对兴业银行所担心的一些问题，也分析了2022年以来其展示出来的业绩增速和资产质量变化的边际效应，与现在上市的部分银行进行对比，试着解释其2022年以来股价有所下跌的原因，最后也提出了现阶段应采取的投资对策，来指导自己下一步如何操作。
兴业银行成立于 1988 年 8 月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业 银行之一，2007 年 2 月 5 日在上海证券交易所挂牌上市，目前已发展成为以银行为主 体，涵盖租赁、信托、基金、消费金融、理财、期货、研究咨询、数字金融、资产管理 等在内的现代综合金融服务集团，建立起境内境外、线上线下相结合的服务网络，已成 为国内系统重要性银行，位居英国《银行家》全球银行前 20 强，世界企业 500 强。
兴业银行的核心竞争力分主要有：
始终牢记“为金融改革探索路子、为经济建设多作贡献”的初心和使命，以“一 流银行、百年兴业”愿景引领发展，以打造优秀的综合金融服务集团为目标，继承和发 扬善于创新、爱拼会赢的优良基因，持续培育业务特色和专业优势，围绕高质量发展方 向，坚定不移地推动经营理念从产品驱动向客户驱动、从高速度增长向高质量发展、从 规模银行向价值银行转变，夯实长期健康发展的根基，不断提升市场竞争力。
战略目标清晰，始终坚持以“服务实体经济，防范金融风险”为根本出发点， 准确把握金融市场化、综合化、多元化发展趋势，基于自身资源禀赋规划布局。从“大 投行、大资管、大财富”，到“结算型、投资型、交易型”三型银行建设，再到“1234” 战略体系，树牢擦亮绿色银行、财富银行、投资银行“三张名片”，公司“客户为本、 商行为体、投行为用”的发展理念一脉相承，将“一张蓝图绘到底”，保持战略定力， 实施路径清晰成熟，经营成效更加显著。
经营特色鲜明，坚持以客户为中心，围绕客户需求，强化科技赋能，锐意创新， 在多个细分业务领域打造新产品、新业务，开辟属于自己的蓝海，形成鲜明的经营特色。 公司在国内同业中率先布局资本市场，探索债券、信托、租赁、资产证券化等融资工具 的创新，引领 FICC、投行、资产管理、资产托管等新兴业务发展。公司作为国内首家 赤道银行，率先将可持续发展提升到企业战略和公司治理层面，并将绿色金融作为集团 战略核心业务。
服务功能完备，坚持走多市场、综合化发展道路，从银行业务延伸和跨业经营 两个维度，稳步推进综合化、集团化进程，构建以银行为主体，涵盖信托、租赁、基金、 期货、资产管理、消费金融、理财、数字金融、研究咨询在内的现代综合金融服务集团。 各子公司深度融入“1234”战略体系，聚焦主业、做精专业、功能互补、差异发展，共 同构建优质、高效、专业的综合金融服务体系。
运作规范高效，始终坚持通过规范化、专业化、科学化管理提升内部运营效率。
文化底蕴深厚，坚持理性、创新、人本、共享的核心价值观，传承和发扬在长 期发展过程中所形成的优秀文化基因，形成具有兴业特色的文化底蕴。公司积极弘扬尽 职履责的敬业文化、敢拼会赢的拼搏文化、务实担当的协作文化、协同奋进的家园文化， 凝聚为全集团共同的价值取向和行为准则，保障公司行稳致远、基业长青。
一、我首先统计了兴业银行从2007年IPO上市以来营收、净利润、规模、ROE、核心资本充足率、非息收入占比、股本、融资情况进行了统计汇总，为了保证数据的真实，客观，都是从年报、季报中提取，具体各项情况见下表：
通过客观的数据我们可以看到：
1、兴业银行的营收从2007年的220.55亿增加到2021年的2212.36亿，14年来扩大到原来的10.03倍，年复合增长率达到18%，早期增速高，近几年增速明显下降，这也说明了一个普遍道理，企业规模越大，增速就会相对越低
2、兴业银行的归母净利润从2007年的85.86亿增加到2021年的826.80亿，14年来扩大到原来的9.63倍，年复合增长率达到17%。也是早期增速高，近几年增速明显下降。
3、兴业银行的总资产、总贷款、总负债、总存款从2007年到2021年，年复合增长率也都达到17%以上；这是其营收、净利润保持增长的基础，只有业务规模扩大了，营收、利润增长才有保证，这个增速比起宁波银行还是差了一些，这也是其二级市场股价涨幅低于宁波银行的因子之一。
4、兴业银行的ROE早期一直保持在较高的位置，2014年以前在20%以上变动，最近几年在12-18%之间浮动，在银行股中算是较高的了，长期除了招商、宁波银行可以给它比一下，其它银行都被它远远甩在了后面，进入2022年以来，有部分银行的ROE提升的很快，如成都银行、杭州银行、南京银行、江苏银行等，（它们都有可转债转股的拍切预期，ROE提升的持续性还有待观察），所以今年以上几家银行在二级市场就受到了追捧，股价也是涨幅靠前；巴菲特也多次说过，如果对企业只关注一个指标，那就是净资产收益率即ROE,这是一个能综合反映企业经营好坏的一个最重要指标，所以我们投资者一定要重视ROE，如果我们能预测到一个企业其ROE慢慢从中低位向高位增加，其股价也会从低位向高位移动。而兴业银行正相反，ROE从高位慢慢向低位移动，其股价不涨也就不足为奇了。
5、兴业银行净利差和净息差的变化与其他银行是一直的，也是慢慢从高位向低位变动。从2012的高位2.46%、2.65%缓慢下降到2022年的1.88%、2.15%；这与央行的货币政策和LPR利率基准有关，现在整个银行业的净利差、净息差都处在历史低位，随后随着经济的发展利率有上调的可能，净利差、净息差也可扩大，兴业银行这2个指标在银行业中处于中等偏上水平。
6、兴业银行的核心一级资本充足率从2007年的8.83一直到2022年的9.51%，这中间兴业银行还进行了8次募资1888.39亿元补充了其核心资本（500亿可转债还未转股），这固然有2008年美国次债危机后，银行业巴塞尔3把银行业核心一级资本充足率由4%提升到7.5%以上有关，也说明了银行业是一个高资本、高杠杆模式经营的行业，贷款等各项业务的开展需要大量的核心资本支持。
7、兴业银行经营的亮点是非息收入占比有2007年的5.48%提高到2022年2季度的34.15%，这是一个较好的成绩，估计也只有招商银行、宁波银行、平安银行可以与它相比，其他银行还是被远远甩在了后面。
8、兴业银行业务及管理费用占比一直在24—37%之间，是一个正常的数字，且其走向是从高向低运动，随着规模的增大，该项指标应该有所降低。在银行业人工成本太低了也不好，恰当的绩效激励，可以促进员工工作努力，业务开展的好，坏账产生的就少；银行能把客户、股东、员工同等看待、共赢就很不错，就怕民生银行那样，股东受损，而管理层及员工工资、绩效倒挺高，所以二级市场上股东就用脚对它进行投票。
9、兴业银行的股本由2007年的50亿，增加到2022年207.74亿，中间经历了几次股权融资和2次送、转股，股本扩张的3倍多，现在已经成为一家中大型银行了，也被国家列入19家系统重要性银行。
10、兴业银行的分配主要以现金分配为主，仅进行过2次10转8和10送5的分配方案，其现金分配的比例逐步提高，早期业务高速发展派现率比较低也正常，今后发展速度可能要降低一些，现金分配也是逐年提高，其也就从成长股向价值股转变。兴业银行2022年1季度和2季度的业绩增速是低于市场预期的，虽说其经营情况在房地产和疫情的影响下做到现在这个增速也是非常不容易的，但市场就是这样，低于预期其股价就会在二级市场反应过来。现在市场对兴业银行的估值就是按价值股、股息率定价的，我认为这是一个错误的定价，因为兴业银行的业绩增速还在10%以上，其投资价值和发展潜力与6大行比起来还是有较大优势的。
11、兴业银行从2007年到2021年共进行了IPO发行募资、非公发行二次、发行优先股三次、可转债发行一次、配股一次共八次募资了1888.39亿元用于补充其核心资本，所以说兴业银行的高速发展与资本市场的大力支持分不开的，这也从一个侧面说明了部分银行股不涨把它归因到银行再融资这个原因是错误的，兴业银行早期一直在二级市场上融资，又是配股、发债、非公发行等，可他的股价一直上涨，而进入2018年以来，其在二级市场融资不多（仅在2021年12发了可转债，还没有转股），其股价反而不怎么上涨，不是市场反对银行再融资，而是反对的是你融资后发展的不好，不能给股东带来大的收益，你拿融资的钱去填窟窿，为你们的经营错误买单。
二、上面我们看了兴业银行营收、规模、融资情况，下面我们再分析一下其资产质量指标情况，对于一家银行来说，风控管理，资产质量控制是核心，具体见下表：
1、兴业银行的不良率从2007—2022年，一直控制在1.65%以下，特别是早期甚至低到0.5%以下，非常优秀，所以早期兴业银行也非常受市场追捧。也是银行业大牛股，进入2015年后，这个指标逐步走高，现在有所降低，在1%左右徘徊。在所有上市银行股中排前1/3是应该没有争议的，其不良贷款余额从2007年的49.80亿增加到2022年2季度的550.06亿，增加比较多，与营收、利润、规模扩张倍数接近，不良率还是能持续保持在中等偏上水平。
2、兴业银行关注类贷款率从2007年的2.25%持续下降到2022年2季度的1.52%，中间也曾经降低到1%以下，随后开始增加到2.59%，然后最近几年有所降低，整体该指标还是不低的，与优秀银行相比，差距较大：而其关注类贷款余额从2007年的72.94亿，到2022年2季度为728.16亿元，15年时间增加了10倍，与不良贷款、营收、利润、存贷款规模等增幅相当，这也从侧面说明了其风控管理水平进步不大，也就是垒大户，靠规模扩张带动各项业务的发展，与宁波、招商、成都、杭州等银行在风控管理上还有差距。这也是这几年不受市场待见的原因之一。
3、、兴业银行拨备覆盖率从2007年的126.03%，一直持续提升到2012年465.82%，随后持续降低到2019年的199.13%，到2022年2季度有有所上升到251.30%，这个质量指标也是在上市银行股中属于中等水平。不仅与招商、宁波、邮储等银行差距较大，也与江苏、南京银行有差距，更与杭州、成都、常熟、苏州等银行差距巨大。
4、兴业银行的拨贷比从2007年1.96%持续提升到2022年2季度的2.89%，中间有反复高低变化，整体这个指标兴业银行处于中等水平。
5、兴业银行的信用减值从2007年24.02提高到2021年的668.41亿，其最近几年所提的信用减值就没有全部用于贷款或垫款减值，而是放入其他债权拨备上了，且力度还不小，每年由于核销还账计提的贷款减值也很大，间接说明了其每年生成的坏账不会少。
6、兴业银行的贷款损失准备从2007年的62.76亿一直增加到2022年2季度的1382.30亿，15年增长了22倍，年复合增长率为23%以上，为过冬储备的余粮不少，但与宁波银行30%的复合增速相比，还是低了一些，所以兴业银行的拨备覆盖率提高的不是很多。
7、值得注意的是，进入2022年以来，在地产链企业业绩受损和疫情影响下，兴业银行的资产质量有了较大的下降迹象，其正常类贷款迁徙率2022年2季度为1.48%，比去年同期的0.95%高出不少，2022年全年应该超出2021年2.27%不少；关注类贷款迁徙率2022年2季度29.97%，比去年同期的19.02%也高出不少，也比2021年的25.56%高一些；兴业银行除了上市后几年正常类贷款迁徙率有几年控制在了1%以下之外，从2014年以来该前置指标一直在2-3%之间浮动，该项指标控制的一直不好，即每年产生的有问题资产比较多，这也是兴业银行这几年市场一直担心的事情之一，即风控管理不严格。
8、兴业银行每年新生不良金额从2008年的5.17亿增加到2021年的222.94亿，新生不良率从2008年的0.103%到2021年的0.50%，该项指标大幅提高，特别是进入2022年2季度，新生不良金额为268.66亿，比去年同期的74.06亿元大幅增加，新生不良率为0.56%也比去年同期的0.18%大幅提高，也比2021年的0.50%有所提高，可以预计的是其2022年全年新生不良率应该超出1%了，资产质量明显有所恶化。所以其公布2022年半年报后其股价有明显下跌，许多有经验能看懂财报的投资者用脚投了票。
9、兴业银行每年当期核销的金额与应收占比也是大幅提高，从2009年的1.36%提高到2022年2季度的19.27%。说明了其提取的贷款拨备用于大量的坏账核销，也说明了它每年产生新的坏账比较多，其贷款损似准备增加的不是太多，其拨备覆盖率和拨贷比该项指标提高的就有限，其不良贷款率较低的这个质量指标没有正确反映其资产质量趋势。
三、通过对兴业银行从2007年至2022年2季度各项数据的梳理，我们可以试着推出其股价近几年长期涨不上去的几点原因，也就是市场担心的几个方面：
1、从2015年以来，兴业银行的营收、净利润、总资产、总贷款、总负债、总存款等复合增速保持在10%以下，这是一个中低速的增长，特别是归母净利润复合增速保持在8.5%以下，高成长一直在A股市场上最受投资者欢迎的，而中低速成长则不会被主力看中。
2、ROE从2014年底的21.21%一直持续降低到2020年的12.62%，兴业银行的净资产收益率持续走低，也是其不被市场看好的原因，市场主力也就是机构喜欢ROE能持续增长的标的；兴业银行曾在2021年其ROE有所提高到13.94%，如果能开始持续增加，则有可能开启一轮增长。这个指标最受投资者的重视，像招行、宁波银行其ROE长期保持在16%以上，其在上市银行股中也是凤毛麟角的，稀缺就能受到追捧，这也是前几年它们受到追捧，股价能长期走牛的因素之一。
3、兴业银行资产质量指标从2015年起，明显恶化，不良率、关注率、拨备覆盖率、正常类贷款迁徙率、新生不良率分别从2014的1.10%、1.82%、250.21%、2.33%、1.21%大幅增加到2015年的1.46%、2.35%、210.08%、3.69%、1.96%，随后几年虽说有所改善，但幅度不大，至2021年，其以上指标为1.10%、1.52%、268.73%、2.27%、0.50%，在上市银行股中处于中等水平，固然与招行、宁波银行没法比，也让江苏、南京银行超越，更是被江浙、成渝一带的一批城商行、农商行远远甩在了后面。特别是进入2022年以来，兴业银行所受地产、疫情影响更为明显，营收、业绩增速、有所下降，且资产质量指标更是有所恶化的苗头，其不受市场机构青睐是有原因的，其各项资产质量指标与2021年相比都有所下降，这也是其2022年中报公布后股价下跌的原因。其股东人数从2022年6月底的28.53万短短一个月增加到7月31日的33.39万，这肯定有机构不看好其后续股价表现而抢跑出货才会造成的。
4、兴业银行业务布局在全国各地，经济发展高低不一，所受地产和疫情影响比较明显，从2020年疫情和地产调控以来，发展受到影响，比起那些仅在经济发达地区展业的城商行、农商行就有劣势了，过去高速的发展造成的高基数也是造成近几年中低速发展的原因之一，不仅兴业银行是这样，你看六大行、其他8家股份行都是这样。企业规模越大，增长速度相对也就越慢，这也是熵增规律决定的；同时市场机构即主力增仓或操作某一个标的，肯定从估值、市值大小、业绩成长潜力、标的所在区域发展潜力，资产质量等多个方面去考虑，而反观兴业银行，只有估值低这一项符合要求，其它都没有竞争力，所以被主力减仓甚至抛弃也是有可能的。
5、兴业银行由于估值较低，股息率也在一直提高，很受一些价值型投资者这青睐，许多投资者为了获得更大的收益，采取了融资加杠杆的方式加仓，其融资融券余额一直处于银行股首位，到2022年9月23日时其余额为108.9亿元，这部分投资者采取的是高抛低吸的策略，股价涨高了就有大批的融资盘抛出，机构如果想做兴业银行，没有几百亿上千亿资金根本拉不动，可能这也是机构不愿意重仓介入兴业银行的一个理由。
四、兴业银行从2021年5月经历董事长吕家进任职、随后管理层副行长、董秘等更换不断，其股价也受到影响，现在人员也基本稳定了，董事长也说了，“一张蓝图绘到底”，形成了以董事长吕家进、行长陶以平为首的新领导层，应该能带领兴业银行的员工把兴业银行发展得更好。兴业银行过去的各项经营数据已在上表上，各位可以具体分析，下面我们看一下股东人数、机构进出情况：
兴业银行股东人数从2020年变化如下：2020年底为23.42万、2021年6月底为33.23万、2021年12月底为32.50万、2022年6月底为28.53万、2022年7月底为33.39万，我估计到2022年9月底三季报公布时，股东人数还会有所增加，筹码处于发散状态。市场对兴业银行的态度也是非常矛盾，反复，从股东人数变化上就能看出来，估值、股息率确实是诱人的，可季报、半年报、年报一公布就对其资产质量下滑所担心，最终还是担心占了上风。筹码有发散迹象，但还不太明显。
公募基金持仓：2020年底占比为7.64%、2021年6月底为7.57%、2021年12月底为6.97%、2022年6月底为5.98%、我估计到三季报时还会有所下滑；公募基金对兴业银行采取的减仓策略。
北上资金持仓占比2020年底为2.74%、2021年6月底为3.77%/、2021年12月底为3.29%、2022年6月底为4.38%、2022年9月23日最新持仓占比为3.79%，北上资金整体持仓还是有所增加，但最近也有所减仓。
兴业银行其业绩增速和资产质量仍然处于中等偏上行列，现在市场对其的估值和定位是明显偏低的；我认为房地产业放缓和疫情因素只能暂时对其有所影响，长期改变不了其良好的基本面，兴业银行仍有一定的发展潜力。由于其发展的规模已经比较大了，各项能开展的新业务也已经进展到位，由于基数较大，还预期其像过去取得15-20%以上的业绩，规模增速也是不现实的。同时其资产质量确实存在一定的问题，今后还有恶化的可能，股价想大幅向上走强还是有一定难度的，可能会随市场对银行业的整体估值变动而变动，不会走出独立上涨或单独下跌的行情。
投资就是一个比较的过程，通过比较、量化可以提高我们的洞察力，由于市场给兴业银行的定位是价值型银行股，同时又具有一定的成长性，下面我就把兴业银行先与2022年中报净利润增速15%以上的银行股进行各项数据的对比，通过客观的数据对比，可以明显看出兴业银行现在所处的状态，也为我们下一步制定投资对策起到一定的帮助，各项数据具体见下表：
2022年A股市场上市的42家银行股中业绩增速超过15%一共有14家，江浙、成渝一带的城商行、农商行占多数，加上兴业银行共15家。上表就是兴业银行在成长性银行股中所处的位置及状态，我就不具体说了，可以自己对比看。
下面我再把兴业银行与2022年中报六大行，8家股份行进行各项数据的对比，通过客观的数据对比，可以明显看出兴业银行在价值型银行股中所处的状态，也为我们下一步制定投资对策起到一定的帮助，各项数据具体见下表：
2022年A股市场上市的42家银行股中六大行、9家股份行也是一共有15家，上表就是兴业银行在价值型银行股中所处的位置及状态，我就不具体说了，可以自己对比看。
通过对兴业银行过去15年上市以来经营各项情况的对比以及现在所处的状态，下面我们试着回答“兴业银行年年十八岁的根源是什么”和“下一步如何操作”这两个问题。
兴业银行从2015年以来股价在18元附近上下波动，其主要原因是：1.股价、估值虽然处于低位，PE/PB较低，股息率尚可，但业绩增速复合增长率在个位数，不受A股市场青睐；2.营收、净利润、规模虽有一定增长，但ROE一直在下降；3.风控管理一般，资产质量改善不明显，近期还有所下滑，市场担心其资产质量恶化；4.因其展业在全国开展，这几年房地产调控和疫情对其经营影响较大；5.盘子大，融资盘多，机构不愿意入场抬轿。
下一步如何操作呢？对每一个人都是不同的，我就说说我自己的打算，我在银行业投资上采取的就是分散持有各成长性银行股，并动态调整，仓位配置的大小与其性价比有关。原来我长期持有兴业银行，因担心其资产质量问题逐步移仓到招商、南京、宁波、杭州等银行股上面，随后又逐步移仓到成长性银行股上面；我在兴业银行2021年底发行可转债时进行了入场操作，参与了可转债发行套利，随后就进行了移仓，现在未持有兴业银行，不排除其股价被市场毒打时进场接些股权。
我一直认为现在市场对银行股的整体估值是大大低估的，无论哪个银行都比A股市场上80%的标的有投资价值，对银行股没有深研的配置银行指数基金也不错。
配置银行股有2种思路，一种就是买低估，就买估值低、股息率高的银行股，分散配置，长期拿着吃股息，其标的业绩增速慢一些，每年把分到的股息进行再投资，长期持有，股价越低越有投资价值，有余钱了可以持续买入，以收集股权为目的，长期持有，久久为功，则能跑赢90%以上的投资者。也不用担心银行破产、资产质量问题，这些都会解决。兴业银行也是符合这种标的的，可以配置，平均下来，现在配置长期持有的话，可以取得年复合收益10%左右的收益；如果市场对银行业的看法转变了，风口转向了低估值，可能还有估值提升的收益，这个只能靠市场的馈赠，我们无法控制和预测，可能有，也可能没有。兴业银行持有还有可转债强赎的预期，正常情况下都会在可转债到期前进行强赎。
第二种就是精选银行股，对于我们有一定功夫，并愿意花时间学习研究的个人投资者来说，就应该优中选优，选出估值、成长性、资产质量、机构刚介入等各方面都有性价比、且上涨潜力大的银行股，从42家银行股中比较、对比，选出我们自己能理解、对其认知有穿透力的成长性个股进行配置，大概能获得15%以上的复合收益，如果市场风向转向银行股，则可能实现戴维斯双击，这个也只能靠市场的馈赠，我们无法控制和预测，可能有，也可能没有。现在江浙、成渝一带的一批城商行、农商行就是符合这样要求的标的，等着我们去挖掘。兴业银行显然现在不符合成长性银行股的标准。
彼得.林奇曾说过，在其他条件完全相同的情况下，收益增长率较高的股票更值得买入，比如，收益增长率为20%（市盈率为20倍）的股票要优于增长率为10%（市盈率为10倍）的股票。这听起来似乎深奥难懂，但如果投资者了解到收益增长的重要性就会十分清楚了，因为正是收益的增长最终推动了股价的增长。（具体原理今天不做阐述，随后有时间了可以展开聊聊），我选银行股就是采取的第二种思路。
以上数据在收集过程中借用了@太原 的一些数据，也使用了@翼虎 银行股全家福里面的一些数据，在这里一并感谢，感兴趣的投资者可以去他们两个那里看看，他们提出了一些如何选成长性银行股的方法并用数据支持，非常有价值和可操作性，仔细研究会有收获的。如果想对单个成长性银行做个初步了解，我前面几篇小帖子也可以参考，只是我个人水平、能力有限，只能做个参考。
以上表格中的数据由于是我手动录入，在收集或录入时错误难免，希望看到者提出并指正，这里不胜感激，以上所提个股及建议仅是我个人的所思所想，有屁股决定脑袋之嫌，其他人仅供参考，具体投资需要自己深入思考后才能做出好的决定