$东方雨虹(SZ002271)$ $科顺股份(SZ300737)$ 防水是个不错的生意，赛道也是足够的长，前几年跟踪了一下，但因为主要仓位在光伏和材料股，雨虹也没什么仓位。自强制断贷事件以来感觉很可能是个不错的机会，44买了第一笔，今天39-40买了几笔，后续如果还出现大幅走低，还会再加一些仓位。这个行业的认知差主要是在于房地产与2 C，记得恒大爆雷的时候雨虹就不断强调房建业务只占三分之一，另外的是各种工程以及代理零售，所以未来房建业务的下滑也不是灾难性的，原因一是上面提到的占比，二是本身客户都是头部的几家地产商，也大概率是这场大清洗的幸存者，另外就是受重创的大批小友商会让出不少市场份额，房建业务到头来不会吃亏（说到根本其实就是雨虹在这个市场的占有率没那么高，阿尔法还能抵消贝塔）。现在发展最快的是零售市场，主要是存量的建筑防水需求是巨大的，而且防水做不好是个很头疼的事情，材料质量和技术还是很被看重的，不是单纯的便宜就行。从终端市场来看，雨虹在零售市场也是独一档，是数月亮的阶段。 1000亿的市值对应这个市场规模来说一眼低估了。