杭州21年卖了20万套新房,今年全部竣工上市。会对二手房市场造成严重冲击。再加上21年的地非常贵,结算利润出不来,可能是房企报表最难看的一年。这无疑对杭州城投$滨江集团(SZ002244)$ 和$绿城中国(03900)$ 有严重影响。其实从一季度的销量就能看出端倪了。目前,对这两家销量下滑的解读主要是推盘节奏问题。但我还是觉得没这么简单。滨江就算卖的不好,目前看不存在生存问题,就是增长有问题。绿城由于历史包袱大,有息较多,所以杭州销售跟不上,没有办法反哺其他地区,可能会毕竟麻烦。目前绿城的现金短债比还比较健康,还在2以上。但考虑到万科出问题的时候也在2以上,也不知是怎么回事。万科确实是拉低了很多优等生的格调。地产由于并表口径问题,研究难度非常大,凡事还是要小心。等五月份的销售吧,如果回暖则问题不大。
相对纯住开企业,天天猜地产啥时候回暖,我还是喜欢安心躺平收租的$新城发展(01030)$ ,不回暖也有口饭吃,回暖了一起吃肉。