$德昌电机控股(00179)$ 基本在预料之中，前几年高额的资本开支换来了如今的高利润率，今年资本开支的下降则带来了强劲的自由现金。但是分红还是不够大方，即使提升了股息，现金分红率也才 29%， 拿 40% 分红完全没问题，不知道留着钱要干什么。从股息率看，现价 5% 的股息没有太多吸引力，但是从 10 亿美元企业价值对应 2.52 亿美元扣非净利润来看则确属便宜。分红分红分红，提高派现比例，这是估值能提升的最快捷的方式了。