麒儒

麒儒

日拱一卒,多看一二。

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反思,总结

1,保守,不仅仅是公司层面的选择,而是行业和生意模式的选择。现在越来越能理解“以合理的价格买入优秀的公司 ,而不是以优秀的价格买入平庸的公司”这句话了。这里的公司,更多的是指好的商业模式:即满足杜邦分析和波特五力模型的公司。
2,ROE的拆解:高利率,高杠杆,高周转。抗风险能力最...

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回复@Mr飞鸟: 工抵房//@Mr飞鸟:回复@托福点邓:请教点邓兄,怎么看23年报中,其他应收款增加20亿,达到40.76亿的情况。其中主要是往来款剧增,且单一客户出现16.5亿往来款?

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回复@合火做生意: 破产价并不好估值,因为负债是刚性的,但资产价值是浮动的,资不抵债都是非常有可能的。央国企遇到大困难也只能是拖字诀。用时间换空间。//@合火做生意:回复@麒儒:其实只需要关注政策、还有是不是破产价?如果是底线思维,加一个不会破产,比如央企国企?

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回复@职业陪赌: [赞成]//@职业陪赌:回复@麒儒:你这么说我就明白了

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回复@职业陪赌: 比滨江还是强一些,至少走出了浙江,滨江类似于杭州城投,国企信用。
地产高杠杆,除了信用,必须考虑周转速度,涉及到现金流,绿城周转速度目前看是真的快,万科够快了,拿地到开盘可以4.2个月,绿城不到4个月,但绿城缺点就是历史底子太薄,杠杆很高。
招商的周转速度这...

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回复@职业陪赌: 绿城有高周转,有爸爸。绿城可是央企信用,并表的。//@职业陪赌:回复@麒儒:要经营能力有狗科 要爸爸有华润保利 要二者兼得有中海。我理解房地产就是一个钱加地 占80% 运营占20%的生意。这些绿城都比不赢 请教为什么要买绿城呢?

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回复@沉默不金言多未失: 不知道啊,走一步看一步呗。//@沉默不金言多未失:回复@麒儒:100亿其实只要有保持1000亿权益销售规模,有息负债降下去很快就实现了的,2027年结算可以出来了

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回复@沉默不金言多未失: 我的预期是后年60亿哦。60亿利润,8倍估值,480亿市值。还有翻倍空间。//@沉默不金言多未失:回复@麒儒:从结算节奏上,有那么多历史亏损要平滑,明年能有60亿利润那谢天谢地了。今年结算利润不抱希望,上半年肯定负增长,整年能持平就很好了。100亿结算利润得第三年了至少了...

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保持销售,降低杠杆,未来有可能赚100亿。但我还是保持我原来的观点,先到了60亿就可以了,走一步看一步,看看存货消化速度。 所以目前既不加仓,也不减仓。买的过早,没吃到大肉,仅盈利28%。等有机会再加一倍,搞到1万股,慢慢走,慢慢看。

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回复@道心投资: 你是二级管么?我就只说了经营销量和质量这一个点,也是过去的事实,你就能得出这么多结论?怎么一个公司好坏,就是全方位的好?完美的公司到现在都还没出现吧!
有好的地方,就有不足的地方,怎么指出不足的地方就是不看好?那指出好的地方就是吹票了?
二极管思维那也就不要...

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回复@卡布奇诺GT: 政策持续发力了,但基本面反转需要时间//@卡布奇诺GT:回复@麒儒:万科最近真猛

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回复@龙行天下jd4: 整个地产基本面都没啥大的变化,现在是炒政策//@龙行天下jd4:回复@麒儒:你好!现在万科基本面远没有好转啊?

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回复@-磐石-: 挺好//@-磐石-:回复@麒儒:蛇口主要是土储优质,对规模没有好高骛远的追求,对产业各个细分市场都有非常棒的成就。然后他目前规模并不大。
未来可期!
万科也好 保利也好 华润置地也好,再强也只是恢复往日的荣耀。 但新王要登基对投资人的吸引力永远要高于旧王恢复往日荣耀。...

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回复@绝望破上的飞机: 深特发也是有人看着,连续造假6年。//@绝望破上的飞机:回复@麒儒:保利起码有国资委和审计署这几个婆婆看着;万科捏?

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回复@滚一个雪球: 这块看法相同。关注这几家公司也快半年多了,前两月跌的很低的时候也没换仓买,就是不确定房地产新房竣工对企业到底影响有多大。看欧派的年报中公司的对比,相关性非常大。
喜临门出口占比20%,顾家出口占比40%,这两家受影响应该会小一点。但这两家财务指标上又相对差一点。...

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回复@滚一个雪球: 谢谢您的信息,对我了解这个行业有很大帮助。
我看好几家家居上市公司的有息负债和应付账款都比较高。喜临门的负债表就没有慕思的干净,而且21年喜临门还有点黑历史。尤其是欧派,有息负债增加非常快。顾家的现金等价物甚至不能覆盖有息负债和应付的总额。但是公司分红比例普...

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回复@滚一个雪球: 前几年是这样,真正的考验是今年和明年,房地产新房竣工开始下降了,看看影响几何。
如果能扛住营收不降,那就说明和新房相关度在下降,存量房更新和新旧替换慢慢占主流了。
喜临门营收一直增长,还得考虑代工的因素,代工大幅增加了。梦百合没看过,记忆中梦百合大头在...

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回复@滚一个雪球: 床垫看了几家上司公司的年报,营收基本上停滞了,而且床垫跟房地产的竣工相关性很大,相关性很大的还有定制家居。
喜临门和慕思股份走的是两种路线,喜临门不但卖自有品牌,还给欧派,索菲亚,尚品宅配,顾家等代工。而慕思是砍掉了代工业务,专注于提高品牌的价值,卖高毛利...

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回复@仓祐嘉錯: 然后你的呢?我能从保险和地产的大坑中慢慢爬起来,你呢?这几年一直投资地产股的没有一个好过的吧?//@仓祐嘉錯:回复@麒儒:您真是神人呐!怎么能如此优秀呢? 查看图片

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回复@我就看看不睡话: 你这才是信仰啊,我又没贬低保利,就说了个回测历史,保利不够好,你这立马就急眼了,还说什么一般不屑于争论。结果你回复了那么多,就是没句有用的干货。每次都能打在你的七寸上。
真有干货,几下子就能把这其中的关键找到。而不是一直急眼说废话。//@我就看看不睡话:回...

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回复@清静的股市小蝉翼: 借钱分红也是分红。//@清静的股市小蝉翼:回复@麒儒:那你说保利为啥分红了?在中国如果要是比经营能力国企不要都被淘汰了?