$华能国际(SH600011)$ $华润电力(00836)$ $国电电力(SH600795)$
华能一季度项目情况
总的来说:海风进展尚可、陆风招标少,集中式光伏一般、分布式光伏多。
一。海上风电
1、签约辽东湾2.7GW海风,估计是今年收获的最好项目储备。
2、山东半岛北海上风电:K场址500MW、L场址1000MW进入环境公示。其它的N场址已经北上海电气拿走一半,不知道有没有希望拿剩下一半。
3、岱山1号海上风电300MW:风机开标,电气拿了大头,算是今年开工。
4、玉环500MW海上风电:取得核准,与晶科成立合资公司,晶科占5%
5、今年预计投产: 山东半岛北BW510MW、苍南2号300MW、勒门595MW
6、庄河海上风电场址Ⅳ2(200MW)项目2:风机已经开标,但桩基施工似乎未开始
7、临高海上风电场项目600MW:还在立项流程8、瑞安1号海上风电300mw:成了合资公司,占一半。尚未核准。
9、其它:有可能参与合作开发汕头南澎、芹澎2.5GW海上风电
二、陆上风电
1、吉林通榆乡村振兴10万千瓦风电项目:EPC招标
2、黑龙江富裕绿电能源塔哈风电项目200MW:风机招标
3、重庆巫山红椿风电场二期、金风山项目共100MW:风机招标
三。集中式光伏
1、贵州镇宁县马厂110MW农业光伏电站项目:招标
2、四川公司道孚公司道孚亚日光伏电站500MW:总包招标
3、海南公司100MW农光互补光伏发电项目:勘察设计
4、浙江莲都黄村农光互补光伏30MW:总承包招标
5、山东蚕庄120兆瓦农光互补光伏发电项目:施工招标
6、铜陵杨圩光伏二期发电项目37MW:施工招标
7、河北涿鹿三道沟100兆瓦智慧能源光伏:施工招标
8、芮城陌南(三期)40MW光伏发电项目:勘察设计
四。分布式光伏
项目很多,主要江苏、福建、浙江,其它山东、安徽、江西也有一些。
五。燃机
新机组投产:洋浦2X9F热电
目前施工:两江2期2x9H、清远燃机2x6F、海南南山2x9F、苏州高新创新2X6F
等待开工(设备已招标):东莞二期2X9F、南通燃机1X9H
立项完成:泰安2X9F(可能取消?)、彭州2X9F、松原1X9H
立项中:日照2X9H、烟台福山2X9F、巴中2X9F
六。煤电
老机组延寿:阳逻一期2x320MW,10年;德州二期2x330MW在办理延寿手续
新机组投产:石洞口一厂1号,650MW机组,2号预计Q2投产
关停机组:济宁热电2x12MW背压、济宁1x145、运河2x145、白杨河2x145等
项目停滞:太仓三期2x1000MW:玉环三期2x1000MW、海门三期2X1000MW、德州四期2X660MW、通州湾2X1000MW
未来可能项目:岳阳2x1000MW、古雷二期热电2X660MW、应城扩建1x350mw
$华能国际(SH600011)$ $三峡能源(SH600905)$
华能国际今年一季度的项目大致应该就是今年全年的缩影。
一。光伏
集中式光伏少,分布式光伏多。所辖区域内集中式光伏项目主要在吉林(风光同场)、山东、江西。辽宁的几个大集中式光伏归了华能新能源股份。备注:华能的分布式光伏有不少在淮河以北,面临潜在风险较大。
二、陆上风电
一季度招标几十万千瓦,主要是黑龙江项目。今年的陆上风电项目招标应该不会太多,预计项目主要在:重庆、河南三门峡、黑龙江、辽宁的一些拖延开工项目。
三。海上风电
一季度最大成果是签约了辽东湾的2.7GW海上风电。
山东半岛北的4gw项目,部分被上海电气分走。预计今年会招标K区域42万千瓦,储备项目可能有N1区域和L区域。乳山海上风电,目前没有进展。
其它地方没有拿到新项目,唯一可能有希望的是漳州2x66热电与平价海风捆绑。
华能国际所辖区域内绿电项目资源竞争激烈,长期看年装机增量会低于华润电力。
从目前情况来看,今年902的绿电项目可能会创新高。但质量与去年比下降一截。
1、海上风电:似乎会全力推进,但长江以北的海上风电收益率不乐观,irr很难超过6个点。华能今年海上风电发力的话,项目很多是收益率较低的山东。
2、陆上风电:胡惟庸线以东陆上风电资源逐渐枯竭,华能国际并未取得大规模的项目资源。2023年在重庆会有大几十万项目。算是亮点。今年陆风主要看河北有没有突破,以及松原燃机-风光配套能否实现。
3、光伏:去年投产规模挺大,今年规模可能更大,但质量不大行,长江以北分布式光伏占比挺大,还有山东的海面光伏。今年光伏组件下降,对江西光伏项目收益率是利好。
华能国际与华润项目,绿电项目目前看来不如。华润绿电项目质量更好,低收益的光伏项目很少。当然集团层面,华能绿电规模远大于华润。
$华能国际(SH600011)$ $华润电力(00836)$ $华能国际电力股份(00902)$
可以比较一下华能与华润新建火电项目,这里看看华润的项目
1、华润陆丰二期2x1000mw:这个项目盈利能力不错,顺便能拿到海上风电资源
2、华润西江2x660mw:这项目位置一般,运煤比海边电厂一吨多30~50元。
3、华润苍南2x1000mw:浙江本身火电盈利能力强,还可以拉一下海上风电项目。
4、华润湖北蒲圻的2台百万机组:这个项目单独来说,不好,运煤成本太高。。。这算是替湖北保供长江以南的电力供应,作为在湖北风电一家独大的代价。
两家火电新项目都还不错,真要比的话,华能略好。大致来说,这两家比其它央企要强出一个档次。
$华润电力(00836)$ $华能国际(SH600011)$ $国电电力(SH600795)$
华能煤电新大机组项目从目前看来,一大因素是650度超超临界。考虑到这是最后一波煤电,不能及时成功意味着失败。
大致两个可能:
一。 没有及时成功
新煤电机组投资会严格控制,只有那些经济效益突出(包括附带效益)的项目才会被选中,投入资金建设。主要有:
1。德州四期2x66热电:满供热负荷的2x66机组盈利能力会非常强。目前看,供热负荷可以让现有2x70+新建的2x66两组机组同时满供热负荷运行。
2。太仓三期2x100:这个项目依托国家级的太仓煤炭储运中心,利用现有的码头和煤棚,又能消化南京、南通电厂关停后的人员。经济效益和社会效益都不错。
3。玉环三期2x100:浙江煤电电价、发电小时数不错,而且配套华能浙东千万级火-风光储能源大基地建设。
4。海门三期2x100:广东煤电电价全国数一数二,而且配套华能汕头千万级火-风光储能源大基地建设。
二。 及时成功了。
考虑到650度超超临界机组对目前最新超超临界机组一度电大约2分钱的成本优势,在上面项目基础上,可能会增加:1。岳阳二期2x100:可以用陇东煤,现有码头和铁路、煤棚。可以卷赢附近的国能和华电电厂。这个项目优先上。
2.。通州湾二期2x100:这个项目就看能拿到的条件:海风项目多少,能否破产关停淮阴电厂。。。。。。江苏一大堆新建煤电项目,依靠度电成本优势,硬着头皮可以卷一卷。3。罗源二期2x100:利用现有码头和煤棚,建设后可以稳稳卷赢旁边的国能和华电电厂。这个项目属于可上可不上。
4。上海石洞口一厂扩建2x100:这个项目启动可能性不大,与上电新建的漕泾二期、三期4x100万项目卷意思不大,华能和中电投算是兄弟公司。
华能可能会上的这些机组,与华润新建机组重叠度很高。华润新建机组:温州、粤东、湖北。
$华能国际电力股份(00902)$ $华能国际(SH600011)$ $华润电力(00836)$