一、原材料降本将会增厚利润2.2亿
23年上半年生铁、废钢、焦炭基本都是20%的降幅。考虑到企业会有1-2个月的安全库存，所以上半年原材料成本下降带来的收益已经基本可以锁定。只要下半年原材料不大涨，23年全年原材料成本同比降低10%应该是大概率的事情。4月制造业PMI只有49.2，一季度房屋新开工面积为24121万平米，同比下降19.2%。从这2项数据看下半年原材料大涨的基础也不存在。22年原材料成本是21.97亿，10%的降幅将会增厚利润2.2亿。
二、营收增长10%-20%
豪迈2011年上市以来营收增速没有低过10%。何况今年主要4个业务领域形势不错。
1、轮胎模具
这是韩国世和的22年报，亏损比收入都高，近7年都是在亏。（单位是百万韩元）
韩国世和正在逐步退出市场，清算的清算，注销的注销。
巨轮智能22年报数据出来了，模具毛利率只有2.42%，历史新低，基本上就是原材料的搬运工了。
下图是巨轮智能近10年的扣非净利润
上面2家最终完全退出市场恐怕只是时间问题，对应豪迈模具收入还有20%增长空间
2、燃气轮机
这是日月说的，你们知道这个同行是谁吗？
3、风电
风电上游3月份开始兑现去年招标数据，1-2月份的数据还不行。
永冠产能每年20万吨，单月2万吨是历史最高水平，绝对的满产。公告也提到了，风电持续增温，历史单月最佳，这基本反映了行业整体状况。
4、机床
豪迈第三产业园B区开建，按照80%设备自给率测算，仅这块需求近1000台。
综上23年盈利预测 保守：12*1.1+2.2=15.4亿 乐观：12*1.2+2.2=16.6亿
三、估值
这是豪迈近5年的估值，除了18年10月去杠杆，20年和22年初疫情，大部分时间是在22倍PE附近波动。
目前市场风险偏好不变的情况下，下半年保守估值：22倍PE, 乐观：24倍PE。对应市值保守15.4*22=338亿 乐观16.6*24=398亿。对应股价坐4望5。
如果说还会有什么意外和惊喜，可能就是距离进入沪深300更近了。坐等工业母机ETF、沪深300ETF这些被动基金买入。
一季度新进的大成基金，3月底持仓市值大概8.3亿。
所有预测都是概率游戏，每个人对这个概率的理解也不一样，结合凯利公式调整仓位，没必要太绝对。