银行的报表有水分，不等于银行做假账。平安入主深发展前，深发展的资产质量连续多年美得很花一样，进去后，平安银行的资产就立刻在所有银行都垫底了还都挡不住。安联兼并德累斯顿后，第二年，德累斯顿银行所借贷的许多小公司在当时不景气的国际环境下纷纷宣告破产，结果刚兼并，安联还没反应过来，银行就亏了近10亿欧元。远一点还有平安买富通，富通银行那个亏损直接让平安哭死过3回；08年巴菲特买欧洲的两家银行股，也是一口气亏了百分九十多。

银行是一个特殊的行业。很特殊。他们不做假账，但报表有水分。所以我一直的观点是，买入银行前，你怎么看待银行报表水分的？而不是，银行报表是否有水分的问题。