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1、平安寿险是现金牛。由于强大的期缴，平安现在每年的资金成本只有2个点。（行业平均是3.15）。
2、平安偿付能力的压力，主要来自于综合金融和股市的持续下跌。但目前来看，股市继续大幅下跌的概率较低，同时平安暂时放慢综合金融的发展，对股东来说未必是坏事。（平安银行的盈利能力远不如寿险：考虑到银行的隐含坏账，因此银行的真实ROE要往下调整一些；同时保险的内含价值增速等同于ROE，两下比较后）。
3、保险公司的偿付能力太高，不是好事情。比如太保的偿付能力达到百分300，未来三年的ROE会很低。
4、保险公司目前偿付能力可以通过发次级债，而次级债的额度非常大。
5、200亿是行业，单一公司其实很小。所以不必关注。
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@石留印：的几个问题，是没有考虑到几个基本概念。
1、保险新单加续期保单，才等于保单。像平安的续期保单占比都有百分70以上了。
2、招商罗毅的假设前提是：：以20 岁投保、二十年期缴为例。关于退保有多种情景下的假设，这只是一种情景下的假设。因此，退保的说法直接看总体的说法就可以，也就是最多影响100亿左右的保单。
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仅仅传统险的改革，对平安来说影响几乎可以忽略不计。一是平安传统险占比在新单中占比一直很低，去年只有百分1；二是变局对于灵活的富有竞争力的公司来说，我理解平安早已准备好应对的办法。
今天和几个朋友讨论后对于费率开放的看法：
首先是对于存量保单，退保因素影响有限，降低最低资本要求利好偿付能力低的公司
1）存量保单准备金不受影响。保险公司采用的法定责任准备金评估利率不得高于保单预定利率和中国保监会公布的法定评估利率的小者。这一条隐含的意思就是准备金评估利率没影响。
2）退保影响要看传统险占比以及退保率敏感性。存量保单传统险占比最低的是平安。保险公司部分产品在定价时已经考虑的退保的影响因素，因此退保实际对于已有业务价值敏感性没有很大。
3）保监会同时降低了风险保额相关的最低资本要求，因此对于平安等偿付能力较低的公司情况有缓解。保监会在普通人身险费率改革配套措施中，提及适当降低长期人身保险业务中风险保额相关的最低资本要求，鼓励和支持发展风险保障业务。预计将释放寿险行业资本占用约200亿元，释放的资本可支持发展新业务4000亿元。@流水白菜 请教这个200亿和4000亿是怎么计算出来的。
4）允许养老年金等业务的准备金评估利率最高上浮15%，递延税或加速试点。
对于增量保单
1）保险公司已经没有太多空间调预定死亡率和附加费用率了，因为目前大多数已经用的是保监会规定的上限了
2）对于保单持有人，绝大多数情况下，退保传统险买新的更划算。
3）保障性保险发展障碍在于费率相对较高以及计入保费部分较低；健康险发展障碍为中国逆选择风险极大。
4）对于传统险不一定是以量补价，可能反而会加大分红险和万能险的销售力度，加快一体化保单销售
5）加速保险公司产品创新，开展普通型人身保险和与特定资产项目挂钩的专项保险产品（个人认为发展这个有风险）