乘时变化

$上证指数(SH000001)$ 流水不争先，争的是滔滔不息

相比10年前。
1、经济基本面大幅衰退。
2、信心和预期显著弱化。
3、新生儿锐减+人口结构大幅老龄化。
4、杠杆率远超。
5、国际形势显著严峻。
6、库存相同甚至更高。
7、当年买房才能结婚是标配，如今女拳横行，婚前财产肆意分割，甚至新婚姻法公然为女拳站台、同居...

事实证明是完全失败。
1、放开但不刺激。不会有任何作用。
2、放开且强刺激。重新走老路。
3、普跌3成。刚需首付清零只剩30年负债+普通中产也是负债大于净资产。财务自由和强中产，杠杆比例极低，即使缩水仍是大量净资产。以净资产比例衡量，差距远大于此前。
4、周期之母显著向下...

再讲什么也没用，为时已晚

蓝黄败则白灯大选必败，大选败必被老特整。
现状是蓝黄节节败退、守都守不住，所以nato必然马上就将亲自下场。
这件事确定性最高，同时也是所有方面推演的底层逻辑出发点，包括是否升级对seu的全方位压力、联储是否降息与何时降息、日元强弱、ah走向。
东欧升级后，中东联动概率很大。...

量化

5月东欧和中东两线升级，白灯选情不利，9月前后来华阶段性缓和，交易条件之一联储降息

东欧局：此时客观状况，罗刹局势上风。
两边需求和算盘：白灯大选想赢，在东欧至少不能败；弗拉基米尔，想先拿到更多地盘+再让不想管东欧的老特回来实现互相妥协+进而实现与法德和解。都共同指向东欧升级。
对美：东欧升级，白灯才可能选赢。
对俄：东欧升级，助推白灯选输老特选赢+冲...

一、联储不仅不降息反而可能加息的鹰派表态，大宗金铜铝油不跌反涨，1、该弱不弱则强，2、说明核心交易逻辑不是降息而是另有其他。二、联储鹰派和大宗上涨，背后的驱动因素都是局势进一步紧张。