从去年开始接触股市,能读到有思考有格局的文章只在隆基这里,每次都热血上头,我想抑制这种不客观的情愫都做不到..我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。
简单的总结下,看起来,隆基今年利润增速,比不过硅片友商,比不过组件友商,好像行业每家都好,就隆基不行,三个季度利润基本无增长,股价也真实反映这一点,基本一年没动作。但细化看,单看硅片,隆基市占稳定,毛利率维持一贯水准,业绩不如硅片友商是组件拖累,单看组件,隆基今年利润不行,但是换来的是大客户的信任,未来更多的订单,以及市占率的大幅提升,上半年国内电站招标,隆基一家拿走了40%-50%的份额,海外组件出货市占率接近60%,国内组件出货市占率要接近30%,全球组件市占率今年很可能提前达到隆基的目标30%。而组件这个行业,过去很多年,排名前十的厂家基本就没发生大的改变,唯一一个例外就是之前根本没有组件产能的隆基,从踏足组件领域开始,6年时间,从名不见经传,到组件市占率全球第一,并且市占率伴随今年全产业链的不正常状态,迅速拉升。有兴趣的可以去查查,对于一个制造业行业来说,30%的市占率,40%的市占率到底意味着什么,制造业下游一旦做到40%的市占率,是可以对上游原材料形成绝对控制权的。市占率,是远比一年两年利润要重要的多的指标。
再说雪球讨论的最多的估值问题,说隆基这个增速,对不起他的估值,严重高估了。隆基现在的估值,是全行业最低,行业里公司动辄60,80,100倍的估值,营收真的能撑起这个估值么?
2021年是不平凡的一年,是动荡变革的一年,原材料的大幅上涨,限电限产导致行业整体处于一个不正常的状态,有的公司,在不正常的年份里,努力赚快钱,后面怎么样不管,到时候再说,有的公司在努力保持稳定,减小波动,趁着行业病快速提升自己的市占率。那么请问:
1.硅料价格真的能一直维持现在的价格么?硅料真的不会跌价么?因为产业链不正常带来的超额利润,在产业链正常后真的还能维持么?
2.高市占率的公司,真的会比低市占率的公司过的困难吗?
3.行业主流公司都在大幅提升一体化比例,恨不得从产业链最开始到最后所有环节都自己做,某个环节专业化的公司真的未来会过的很好么?多数公司都有自己的多环节产能了,专业化的公司生产出来的东西卖给谁呢?股价不好真的就代表公司要完蛋了吗?
4.研发投入都快赶上很多公司全年营收的公司,真的会被营收投入不够人家研发投入的公司打败吗?
5.市场真的傻么?是会一直看不懂,那么多名牌大学毕业的研究员,真的会一直看不清产业的趋势,会一直听故事投资吗?
说完了,隆基三季报没什么好看的,甚至今年全年的财报都没什么好看的,四季度可能还会更惨,但未来的隆基是怎样,需要投资者有自己的思考,不人云亦云,不浮云蔽日。
我的帖子底下,有杠精,有喷子,有发表反智言论的,全部拉黑。
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都说爱屋及乌,但是这篇文章让我看到了不一样的视角,没有偏袒,却是清晰的说出了全方面的现状。从任何角度来说,细节方面,硅料、硅片、电池片、组件、到市场运营、规划,以及后续的整体预期,清晰明了、其实真如文章所说,市场目前正常嘛?如果正常,特变电工/通威股份/大全能源等为什么业绩出来后股价没什么反应?那是因为前期涨幅已经预支了业绩,另一个侧面说明就是目前市场的硅料价格不正常。Ok,那么不正常的话,后续是不是要扭转,回归正常?太阳底下没有新鲜事、一旦回归常态化,咱不说硅料回到80-100什么的,需求确实旺盛,也难达到,回归到160-180元,让你按照隆基目前的非硅成本以及本身的优势,和市占率去按计算器,都得按冒烟…所以…整体就是这样吧,走向第四季,望眼明后年,决胜在未来、感谢辛苦码字🙏
你这不都说到点子上了么 价格不说了
质量上隆基一直强调组件的全生命周期安全运营 让组件25-30年都要保证稳定运营 并且一直在这方面做努力 国外权威机构的组件可靠性测试 只有隆基一家是八个项目全部满分 组件排第二第三的公司 有的公司只有一项能满分的 风洞测试 大直径冰雹测试 负荷测试都是隆基先开始做的 并且参数是最严苛的 国外还会给电站用的组件做可融资性评估 根据电站使用的组件的优劣决定电站融资贷款能融多少 最近两年这个评估隆基都是百分百可融资性
最后说服务 两个事 去年隆基用了四个月 主动把自己在全国提供的工商业分布产品做了一次巡检 主动帮业主检查有没有问题 没问题继续预防问题 有问题解决问题 第二个事 雪球某大佬家里工厂屋顶光伏装的隆基的 比朋友家工厂贵几万 朋友家工厂用的另一家大厂的 今年台风过境 过境后隆基的客服主动打电话过来询问组件有没有问题 是不是安全 非常详细 还派人专门上门检查 实际上组件本身没事 另一家没人问 主动打电话过去那边回复有问题就打电话报修吧
别看组件像是同质化产品 里面质量 产品服务差距大了去了 关键看企业坚持什么 隆基一直说自己坚持以客户需求为导向 这不是瞎说的
这种产业思维真的值得学习,现在光伏产业链除了看各个卖方的研报以外就看双子学长的了,基本可以解决大部分问题,而且说实话我这样的业余投资者找一个靠谱的人看分析以及找一个靠谱的公司投太重要了,看景气度做光伏业内轮动太难了,隆基目前来看确实是一个光伏etf而且还有α的公司,期待双子学长的每一次分析
我一个只会看公司业绩的外行 下辖了 雪球真的增长见识了很多 看到评论里 隆基这个售后服务 觉得配的上国际一流公司 看来我可以加仓了 50多块钱建仓 80加仓的 目前赚了一点
我研究股票快三个月了!隆基股份走势还是颇有心得,最近几年来几乎还没有出过错!今天我研究了一下这个票,从宏观和技术层面来分析,我觉得这个票明天的走势是关键!不是涨就是跌,也有可能不涨也不跌 ,甚至有可能停牌!此股我觉得不确定性很强,近期可能要上涨,但也不排除下跌的可能。可以卖,也可以持有,但也可能浪费时间甚至是亏损,运气好的话也有可能会赚钱!
您对颗粒硅熟悉吗?隆基 中环 晶澳 双良 都与保利协鑫签订包括颗粒硅在内的长单协议,是不是也说明颗粒硅技术比较成熟了,有分析说成本价在62元/kg,专家也说拉晶环节中的氢含量 碳含量 金属杂质含量问题都已经解决,颗粒硅和棒状硅掺在一起使用的原因不是因为颗粒硅质量不行,是因为没有这么多颗粒硅。目前多晶硅价格26万,颗粒硅25万几千,说明品质应该差不多的。这些资料不知如何判断?如果颗粒硅能量产,那会有很多投资机会的,比如设备公司啥啥的,我看天通股份走势就很好
就是今年看起来硅料涨,硅料缺,但实际上硅片也是缺的,硅片能够完全消化硅料的涨价幅度,并且因为报价和实际生产时间差的问题,今年只要是单独做硅片的企业,利润都不错,因为产品一直在涨价,并且用的还是一个阶段一个阶段相对的便宜硅料,但涨价的副作用并不是就没有了,而是因为时间差的问题延后展示了。单看硅片,隆基的毛利率还是最高的,就是不看他的组件,只看的硅片,他增速不会低的,但隆基现在70%的营收来自组件,组件才是大头,去年高速发展,组件出货量剧增,订单量剧增,去年的订单,因为电站装机问题,都是到今年兑现的,去年组件1.4-1.5元,今年组件1.8-2元,所以消化去年的低价组件带来了一定利润折损,和硅片端的利润高增抵消了,所以看起来就是增收不增利,但我文中写的很清楚了,组件才是一体化最重要的产品,今年市占率拉起来,低价组件消化完,明年就会非常好,因为明年硅料价格正常,隆基是硅片,电池,组件三个环节赚钱,中环只有硅片一个环节,组件进不去前十,基本可以忽略。