招商银行鹤立鸡群，搞不清楚的不要买银行股。

关于房地产贷款会不会拉跨招商银行，对公数额不算太大，最坏情况估计会带来1000亿损失，大部分已经计提。个人贷款招行很多，但影响很小。我跟了招商银行十几年。招商银行有公布一个数据，其他任何银行都没有公布，叫做抵押率。住房按揭贷款的总额除以房屋价值的总额。假如两成首付的话，这笔贷款的抵押率是80%。招商银行的个人贷款抵押率为32.8% 。可以假设房价跌70%，招商银行在按揭贷款才会亏损。

经营贷，小微公司有部分房地产抵押增信，这部分可能会有一定损失。

为什么招商银行的房地产预期损失会远远低于所有其他行？招商银行有最优质的服务，有最先进的科技，所以有最低的存款成本，加上最严格的分险管理，所以贷款尽量选择优质客户，所以贷款平均利率全股份制银行最低。所以招商银行的房地产贷款整体和别的银行天差地别，招商银行鹤立鸡群

个人按揭分险很低也有历史证明，香港2000年开始房地产危机，房价跌七成，很少业主耍赖破产，汇丰银行的坏账准备最后绝大部分都没用上

这是招商银行风险控制非常厉害，客户素质最优质的最好证明。

当然，银行报表太复杂，太多假设，别的银行千万小心。即使招商银行，目前也最好多小心。本身没问题，但银行行业的问题肯定会大大影响招商银行，小心小心。

$招商银行(SH600036)$

以上链接是招商银行三季度业绩会全文，官方。