近期煤炭、钢铁等周期性行业又开始呈现逆势强势。在国际局势和国内疫情的综合影响下，上游原材料供应偏紧的局面一直都在刺激资本市场对这一板块的偏好。

但在这种情况下我们需要冷静的思考，如今的看似低估值周期性股票是否真的是性价比高。股价反映的是预期，近2年大宗商品的超级大牛市也带动这些周期性股票利润持续暴增，但这样的一个情况会持续多久呢？尤其是目前在这种上游原材料涨价不断侵蚀中下游产业利润的情况下，中下游产业的宏观层面已到了一个非常脆弱的境地。

也许有很多人会说，这次不一样。但是，真的不一样吗？比如，新能源。

@今日话题 @知常容小吴 $阳光电源(SZ300274)$ $太钢不锈(SZ000825)$ $兖矿能源(SH600188)$