周末在家，看了不少商品周报以及股票的一些资料。日复一日年复一年的枯燥依旧，好在我还一直乐在其中。随便谈谈最近的关注的一些东西吧。
1、关于股票：自选股里表现都不错，稍差一点的反而是前期的猪周期。基本在意料之中。有个大思路一直在等时机实现，就是期待某个很喜欢的分级基金。这样的话，与其长期拿个股或者板块，不如拿这个行业的分级基金。好处不用我多说，本身享受行业的上涨，其次一旦有A+B溢价的机会，立刻可以当天完成T+0，这样等于是变相的摊薄了持仓成本。股票其实没啥说的，我一直看多，操作上可能偶尔会有来回打，但基本的仓位不会低。
2、黑色最近跌的很欢腾。前期的买螺抛煤抛炭了结之后，我一直把黑色当成空头来配置，基本上是一路空单。焦炭和焦煤的反套也在8月中旬出新低的那天顺利撤退。最近的黑色走的很有特色，螺纹矿石跟屎一样，焦煤焦炭反倒坚挺的一塌糊涂。导致前后的偏差不断的拉开。宏观上有人说这是煤焦企业在限产，基本面更好，这是乱说了。其实以前就说过，黑色整体的套利的核心逻辑在于利润在产业链上的游走。其实现货市场的利润始终今天一直体现在钢厂。但期货做的是预期，所以我们看到阶段性的会在盘上把钢厂的虚拟利润进行压缩，3月底4月头有一次，6月有一次。我吃了三月底的亏，6月我聪明的躲去了反套，现在我滑头的卖在螺纹上。我也一直思索这个问题。我个人的观点是因为煤焦贴水交割因素导致整体预期临近大贴水时候拖累煤焦，但一旦贴水因素不再成为市场主导因素，煤焦的反抽会比较迅猛和令人难受。从这个角度来看，这次8月末的煤焦的强势比以往要稍早。而且，力度更大，从盘面虚拟利润看，目前盘子上的钢厂虚拟利润已经比3月底要低，这像是要奔0的节奏。四个黑色品种，核心的东西是矿。由于供需都很明确，供应过剩外加需求下降，矿价几乎是不回头的跌。因此他的近亲螺跌的也很流畅。周末微博上现货商开始有阶段性的看矿的反弹。我觉得眼下谈反弹可能有些奢望，更大概率是矿和螺在这个位置等等煤焦。在我看来，假如是劈叉的下跌，那这个下跌就很健康。真的集体暴跌，阶段性的底部差不多就要出来了。
3、pta最近会让很多多头失望。整个产业链条的逻辑没有发生变化。很多人甚至喊出了空逼多，我没那么悲观。对于pta我还是坚持之前的判断，这是个值得做多的品种，而不是做空。因为产业链的结构在发生变化。最近一个月的下跌，主要原因是px成本的下来，以及下游聚酯利润从-300的逐步好转。px的坍塌目前看概率很低，很多人喊出空pta就是空px，这其实在逻辑上是有严重问题的。假如我说，中国人都不买美豆不压榨了，美豆会跌到800，同时国内豆粕应该跌到2500，这个说法人人都会觉得有问题。过去一个月，pta产业链条上发生了，px下跌让利，利润通过pta合约货固定加工费，让渡到了聚酯的身上，所以我们看到聚酯的开工在复苏，聚酯产销也在走高。等于是px的利润给了聚酯。px的利润，石脑油制其实也没有多大的空间（各个公司研究员给的数都不一致，多的说有50美金不到，少的说10美元到20美元），不确定的东西似乎是凝析油，但这个东西太复杂了，我认为这也不是重点。重点还是之前说过的两个标志：第一是px彻底塌了。第二是下游的聚酯彻底死了。回顾一下5月pta的那一轮涨，实际上在那时聚酯的利润相当出色。聚酯的开工季节马上就到，所以我认为从现阶段起，pta的主要矛盾会逐渐从px上，过度到聚酯上。
4、有色我依然认为是不值得大量参与的品种，尤其是国内市场。铜的内外比价，几乎没有操作的意义。大环境在逐渐供应宽松，小环境在局部暂时的供应紧张，这种长短矛盾的品种操作起来特别不舒服，这样的机会其实就不是机会。反倒是贵金属，技术图形上像是破位了。
5、欧洲央行降了息，是上周最大的宏观。我一直认为宏观在今后只对外汇市场特别有效，目前看，商品确实受到的影响不大，后期要关注欧元和日元双货币宽松带来的一些变化，顺便说一句对美元指数的看法，我觉得美元的强势不能看的太重。因为这次美元指数走强的主要原因不是美国有多好，而是欧元和日元有多差。
6、回到大家最关心的大牛市，我的建议是走一步说一步，现阶段不看空，更不能做空。对于股市我的观点是一惯的，短期也许有调整，但大方向应该是向上的，创业板里淘金难度很高，主板上好东西真的不少。军工有些热，该兑现的不妨兑现吧。房地产据说很多城市在上涨，在猛烈的成交，我觉得这相当于当年4500点的上海市场放量，仁者见仁智者见智。
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