持续关注爱尔眼科中，这个帖子是我的研究报告。
1，爱尔的估值问题，淡小姐15%的增速论，基本和我算的差不多，但是我要给这个估值稍微降5%，原因只有一个，经济大环境的影响，全世界都不好过，虽然各个国家的经济数据都很好看，但是实际上大家都过得没那么好。
2，爱尔的市场估值，从北上抛，到葛小姐抛，还有一些机构是否也在抛，然后爱尔变成了散户集中营，因为只要买入就被套，鄙人也被套过，这是现状。未来看，北上还有40.95亿昨天的数据，葛小姐我不看，因为更多的是被动减仓，这个数据无法准确表达，然后机构也有一些货，再就是散户，三季报29.87万户，一季报和年报待公布。根据我之前的持有经验，一般底部的散户是最多的，一部分会割肉，一部分会坚持持有，而在股票上涨的时候会逐步减少。那么这个市场估值，我从几个方面来评估，一个是北上和机构手上的货以及他们出货的意愿来判断，我的判断是他们仍然在出货；一个是散户的量，马上一季报出来，可以做一个判断，如果散户的量持续增多，说明还有待观察；一个是交易情绪和接盘意愿和消息面，这三个现在都不敢说，因为每天仍然有人喊买，有人喊涨停，都还是温水煮青蛙。所以我的判断是，市场还在磨底，底在哪里？我不知道，得看出货的人和接盘的人的意愿。
3，然后谈一下年报和一季报，不要有幻想，因为没有预报，基本无惊无喜，再加上前两天华泰做了个督导的公告，基本是该出货继续出货，该接盘继续接盘。
4，价值投资是一个非常折磨人和持续观察的过程，我在农行的10几年磨砺出来坚韧的品性，头五年我是不断加仓，尝过甜头，不过后面两三年又被毒打，毒打的过程我仍然在加仓，如果不是去年和今年的上涨，前年最低点时我几乎没有什么盈利，唯一的，是在最低点的时候，也是我仓位最重的时候，而且我并不怎么亏钱，我理解这就是长期持股盈利最重要的一点，否则就不做它。
最后，我的结论，爱尔的价格低于价值，但是价格仍然没有便宜到市场先生的预期，我的策略是空仓观望，伺机而动。年报和一季报的数据，我估计到时候也是随便看看，没什么好看的，督导员都看过了，没问题。
发于业绩报告前，所以对数据的预测仅仅是本人的感觉，请大家有一个自己的判断和选择，不要盲从任何人。$爱尔眼科(SZ300015)$