一、周度复盘
1、本周交易：买入洋河。
2、周度实盘：跑赢大盘。
2.1周度实盘
2.2年度实盘
二、周度大事件
1、投资要点：
5大关键：股权思维、市场先生、企业估值、能力圈、守株待兔。
三大核心：好公司、好价格、好心态。
周度大事：
2.1买入洋河（122元）
买入原因：
第一是洋河的经营情况没有出现变化，确切的说应该是在稳中向好；
第二是洋河的这个价格确实是香，也许价格还会跌，也许我还会买。
洋河的估值：
10月13日市值1836亿元
23年半年报：
现金资产有207亿、金融资产112亿、总资产606亿。
上半年及利润额78.6亿，预计23年全年保守105亿。
市值-现金-金融资产=1836亿-207亿-112亿=1517亿。
当下私有化洋河需要1517亿元，是否划算？
2023年上半年净利润78.6亿元，2023年净利润各大研报预计在100亿-110亿之间，我按照100亿进行保守测算。
洋河的商业模式为先款后货，没有任何有息负债，多年的净利润数据都可以视为自由现金流。
这样子的洋河应该给多少倍的估值？
15倍：100亿*15=1500亿
20倍：100亿*20=2000亿
目前茅台PE为32，五粮液为21，泸州老窖为25，汾酒为28。其他都是区域性品牌不具有参考性。
上篇文章分享了洋河的库存酒数量、生产能力、储存酒的能力数据，感兴趣的朋友可以自行翻阅。
白酒还有其他行业不具备的优势：
①无库存减值风险：酱香型、浓香型白酒原则上没有保质期一说，不仅不会存在存货减值，反而还会因为年份的增加而增值；
②无大量研发费用：没有产品迭代，不要大量研发费用，其产品也不会过时；
③资本进入壁垒极高：白酒的核心是文化，是历史底蕴，不是靠几条流水线或者商业模式变革就能冲击到的，所以各大白酒企业都有自己的生存空间，只要不乱操作，基本不会出大问题。
④行业自律性强：白酒销量逐年下降、销售额逐年上升，白酒就不存在以价换量的逻辑，只有强者恒强的逻辑，越到后期全国性品牌的优势将会越发明显。
2.2腾讯回购
本轮回购自中报后启动以来，持续38天，详情如下（表格来自腾讯自选股）
尚有部分没来得及注销，估计未来一个月里会办理注销。注销后腾讯总股本将降至约95.1亿股。
对于马总的回购及股权激励我是十分赞成的。
3、当下市场情绪
市场情绪这个事情本来都是琢磨不透的，若市场情绪也能预测、掌控，那么世界上就没有韭菜一说。
市场先生的存在就是为了资源重新分配，在文明社会或者法治社会除了战争能重新分配财务外，其他能有效分配财富并且不会引起社会动荡的方式就是：赌场、股市。
《估值原理》一书中理论运用在股市中，运用在市场先生身上，我觉得是逻辑自洽的。
我们需要做仅仅是过好我自己，关注企业自身的经营数据，其他的均为噪音。
掌控你能掌控的，其他的就不要去杞人忧天了。
4、汇金入市增持
市场是一片欢腾，觉得马上就会怎么样了，觉得这个就是一个信号了，其实什么也是不。
汇金一共增持4亿。
腾讯一天回购4亿，连续38天。
腾讯股价还不是跌跌不休，那么A股整体又会如何呢？
这个问题就留给高手去预判吧！
欢迎在评论区交流！