【家电流年不利，何时否极泰来？】
若要猜今年以来表现最惨淡的行业，很少有人会猜到是家电。没错，所有申万一级行业中排名倒数第一，比非银金融和房地产还要差。从众星捧月，到沦为末座，家电行业发生了啥？
可以列出很多：大家电需求接近天花板，老大之争导致竞争格局恶化，大宗品涨价导致成本承压，疫情反复使消费低迷……不过，归根结底，最重要的原因还是今年业绩不好——业绩，是股价的首要影响因素。
但业绩又常常领先于股价，所以要判断股价拐点就很难。家电股何时步入上涨通道？是个说不清道不明的问题。
如果将一个行业的影响因素区分为周期性和结构性，或许能有不同的发现。
原材料价格波动应该是周期性的，疫情影响应该是一次性的，竞争格局是结构性的，长期需求空间则是长期性的。
拍脑袋一下，对长期投资者来说，要入手一只家电股，需要三个前提：竞争格局优化，优势地位明确，以及需求不会坍塌。没错，在好格局的帮助下，即便没有需求的增长，当前时点或许就是好的投资窗口。不过，长期投资本就不必介意精准的窗口。
简而言之，定性的判断比定量的分析更重要。定性的判断也更难，过去形成的对竞争优势的似是而非的判断，不能作为不言自明的前提。
永远需要记住的教训是：专业投资者整体，在判断谁是好公司这件事儿上，是劣迹斑斑的。
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卡卡文迪许2023-02-20 22:56竞争格局还是没有好转
wanawatrlike2022-04-23 22:59对长期投资者来说，要入手一只家电股，需要三个前提：竞争格局优化，优势地位明确，以及需求不会坍塌。没错，在好格局的帮助下，即便没有需求的增长，当前时点或许就是好的投资窗口。不过，长期投资本就不必介意精准的窗口。
wanawatrlike2022-04-23 22:56简而言之，定性的判断比定量的分析更重要。定性的判断也更难，过去形成的对竞争优势的似是而非的判断，不能作为不言自明的前提。
永远需要记住的教训是：专业投资者整体，在判断谁是好公司这件事儿上，是劣迹斑斑的。
有信A有心9有信心2021-12-21 19:39说的真好，学习了。谢谢。家电的行情已经悄悄来了，股票行情也是要来了。投资家电应该投资些今后竟争力强的行业。投资就是看未来。我喜欢投资成长型的企业。我看好农业种子农业养殖业，食品深加工业，与老百姓生活息息相关业。
Eroica_Fate2021-12-10 21:30美的海尔不都涨了挺多？
宣传好公司2021-12-08 13:38转发，给大家看一个公司～南兴股份。这个公司经营很老实本分，这两天地产产业链和家具大涨，今天数据中心又出了国家规划，南兴的家具设备和数据中心双主业正好契合这两个风口！
它的业绩连续六年每年增速达到30%，上市6年业绩翻了6倍，股价却只涨了一倍，PEG不到0.5，未来年利润达到1亿多的子公司唯一网络，还要分拆上市，个人觉得当前严重低估了，大家怎么看？
么么水兽2021-12-08 08:19啥都没说，最后莫名其妙来一句，专业投资者整体，在判断谁是好公司这件事儿上，是劣迹斑斑的。然后还有人捧这句，妙啊
我想我是雪2021-12-07 22:01是的，海尔在企业管理上下了很多功夫，也有很多创新，但是指望它有超越行业的发展不太现实。感谢您的回复
尼玛-仓佑嘉措2021-12-07 21:38这叫惨吗？这简直是天赐良机，天官赐福啊，还不跪谢市场，不然哪来的机会这么便宜的价格买入家电龙头。
yellow小鱼2021-12-07 14:04我觉得单论家电，问题高度同质化。也许家电本身因为其壁垒不高，卷起来就没办法停止，.不搞让利兼并就只能被各方诸侯逐渐蚕食。但海尔搞多元，搞海外，想法更多。