昔有 无名氏 者， 好数与编，喜以逻辑算法解难，信科技能变天下。 既毕业，赴美为一知名对冲基金所用，后归国，创立明智资产，专营量化投资。 明智资产之策略，乃以大数据分析与机器学习为本，能自适应市场之变，寻股价背后之规律与信号，而构一高效之证券组合。 明智资产之业绩，居私募之冠，年年超过二十之收益，远胜同业之平均。 明智资产之客户，皆满意其产品，无论机构投资者、高净值个人、家族办公室，莫不青睐之。 明智资产之规模，日益扩大，自数千万至数十亿，已为量化私募之翘楚。 无名氏 以其事业自豪，以为已达金融之巅，以为已无所不能。
然其梦想，遭一场突如其来之风暴所摧毁。 其公司，遭一场前所未有之危机所摧垮。 其人生，遭一场无法预料之悲剧所改变。
是风暴也，乃 某年某月某股 市场发生之一场流动性危机也。 是危机也，乃由于市值风格之突然反转，导致微盘股之流动性迅速丧失，而众多量化私募，因策略同质化与风控失效，过度暴露于微盘股，不能及时平仓或调仓，而遭受巨大之损失也。 是悲剧也，乃由于监管之干预与市场之恐慌，导致众多量化私募被迫清盘或爆仓。
此乃真实之故事，此乃悲惨之故事，此乃关于量化私募之至暗时刻之故事。