数据来源:MSCI,截至日期:2020-05-31 2、因子暴露 MSCI质优价值100以MSCI中国A股在岸指数的成份股为备选池,采用50%质量因子+50%价值因子对基准进行优化,与MSCI质量指数相比,MSCI质优价值100这种多因子优化策略相对于质量单因子策略明显增加了在估值、股息率、低波动的暴露,与巴菲特的投资理念相契合。
注:Port为MSCI质优价值100指数,Bmk为MSCI中国A股在岸公司质量指数 数据来源:MSCI,截至日期:2020-06-01
3、行业暴露
基于行业特征,采用不同因子对基准指数进行优化会使符合因子特征的行业暴露有所增加。
与MSCI质量指数相比,MSCI质优价值100超配金融、工业、原材料、公用事业等行业,因为这些行业都具有明显的低估值、高股息率、低波动的特征。
注:基准为MSCI中国A股在岸公司质量指数 数据来源:MSCI,截至日期:2020-06-01 4、风险水平 我们一般会用波动率来衡量标的资产价格或投资回报率波动的剧烈程度,也就是常说的风险水平。MSCI质优价值100选股前剔除过去3年波动率最高的20%股票,强调低波动特征。从结果看,指数的波动率为19.83%,低于基准指数波动率;指数的Beta值为0.77,市场风险较低。
数据来源:MSCI,截至日期:2020-06-01
MSCI质优价值100指数跟踪标的包括:
——大成MSCI中国A股质优价值100ETF( 网页链接{$MSCI价值100ETF(SH515520)$} ,场内简称MSCI质优价值100ETF) ——大成MSCI质优价值100ETF联接基金(A类 网页链接{$大成MSCI价值100ETF联接A(F007782)$} ,C类 网页链接{$大成MSCI价值100ETF联接C(F007783)$} )
@大成基金 @大成漂亮家族 @大成深证成长40 风险提示 基金投资有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,指数的历史业绩不代表基金的未来表现。投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。